项目融资一般模式讲义.pptVIP

第五章　项目融资一般模式 项目融资模式的设计原则 项目融资基本模式 直接融资模式 项目公司融资模式 “生产支付”融资模式 以“杠杆租赁”为基础的项目融资模式 第一节　项目融资模式的设计原则 项目融资模式的设计原则 项目融资模式的设计原则 有限追索原则 项目风险分担原则 成本降低原则 完全融资原则 近期融资与远期融资相结合的原则 表外融资原则 融资结构最优化原则 有限追索原则 实现融资对项目投资者的有限追索 追索程度取决于 项目的经济强度和贷款银行的要求 由借贷双方通过谈判决定的 需要考虑的问题 项目的经济强度是否足以支持融资的债务偿还 项目融资是否能有强有力的发起人以外的信用支持 项目风险分担原则 项目发起人不承担项目的全部风险责任 方法 不同阶段的各种风险通过合理的融资结构设计分散 项目建设阶段 发起人承担全部项目建设期和试生产期风险 项目经营期 发起人或对产品有需求的第三方，以购买项目全部或绝大部分产品的方式承担项目的市场风险； 贷款银行也承担一部分经营风险 成本降低原则 实现最大限度地降低融资成本 方法 完善项目投资结构设计，增强项目经济强度，降低风险以取得较低的债务成本； 合理选择融资渠道，优化资金结构和融资渠道配置 充分利用各种税收优惠，如加速折旧、税务亏损结构结转、利息冲抵所得税、减免预提税、费用抵税等。 完全融资原则 实现发起人对项目较少的股本投入。