金融风险管理的VaR方法及其应用.pdf

南京财经大学本科毕业论文 目录 一、VaR 方法的产生3 二、VaR 的定义 4 三、VaR 的计算 5 （一）ω和R 的概率分布函数未知6 （二） ω和R 服从正态分布8 (三) ω和R 服从非正态的概率分布9 四、风险价值的度量模型11 (一) 德尔塔—正态评价法11 (二)历史模拟法(Historical Simulation approaches，缩写为HS)11 (三) 蒙特卡罗模拟法(Monte-Carlo Simulation，简称MS)12 五、VaR 的应用 15 (一) 用于金融监管15 (二) 用于风险控制15 (三) 用于业绩评估16 六、实证分析 16 （一）蒙特卡罗模拟法的基本原理17 （二）蒙特卡罗模拟法的应用17 (三)一般的蒙特卡罗模拟法计算VaR18 （四）模型验证20 （五）实例计算21 七、VaR 的优缺点22 (一) 优点22 (二) 缺点23 第1 页 共26 页 南京财经大学本科毕业论文 金融风险管理的 VaR 方法及其应用 摘要：随着金融业的不断发展，金融风险管理愈发显得重要，运用何种方法去做 科学的风险测度也逐渐成为热门领域，本文主要介绍最近受到金融业广泛认可的 风险定量分析方法VaR（value at risk）。文章包括对VaR各个方面的介绍，希 望能对这种重要的金融统计方法做个详细的介绍。由于VaR方法是统计学在金融 领域的具体应用，所以本文也算是对金融与统计之间的互相渗透做某一方面的介 绍。 关键词：VaR 金融风险管理 蒙特卡罗模拟 Abstract: With the continuous development of the financial industry, financial risk management is increasingly important, the use of scientific methods to do the risk measure also gradually become a hot field. In this paper, quantitative risk analysis method which is widely recognized by the financial industry is introduced, it is called VaR. This paragraph includes introduction on various aspects of the VaR, hope that such an important financial and statistical method can be introduced detailed. Because the VaR is a specific application of statistical used in financial field, so the article can also be treated as an introduction about one particular aspect of infiltration between finance and statistics. Key Words: Var Financial risk management Monte-Carlo Simulation 第2 页 共26 页