对近期IPO热点问题的相关探讨－关于“股份支付”与“返程投资”问题.pdf

1 对近期IPO热点问题的相关探讨 对近期IPO热点问题的相关探讨 －关于“股份支付”与“返程投资” 问题 －关于“股份支付”与“返程投资” 问题 雷虹飞 2011.08.30 雷虹飞 2011.08.30 2 一、“股份支付” 问题 一、“股份支付” 问题 综述 综述 在2011年的第二次保荐代表人培训会议上，监管部门指出，公司员工获得股 在2011年的第二次保荐代表人培训会议上，监管部门指出，公司员工获得股 权激励，实质上是薪酬的一种，应按股权支付处理。其背后的依据，是 《企业会 权激励，实质上是薪酬的一种，应按股权支付处理。其背后的依据，是 《企业会 计准则第11号股份支付》应用指南（财会［2006 ］18号）（以下简称“ 《股份支付 计准则第11号股份支付》应用指南（财会［2006 ］18号）（以下简称“ 《股份支付 》” ）。它早在2006年即已颁布，本应从2007年7月1 日开始执行，却一直是“纸上 》” ）。它早在2006年即已颁布，本应从2007年7月1 日开始执行，却一直是“纸上 命令” 。 命令” 。 一些拟上市企业曾通过大幅度压低核心员工工资，从而以降低成本费用的方 一些拟上市企业曾通过大幅度压低核心员工工资，从而以降低成本费用的方 式增加利润，同时为了保证该等核心员工的利益，对其进行了股权激励。此种做 式增加利润，同时为了保证该等核心员工的利益，对其进行了股权激励。此种做 法的股份支付性质在有员工入股的同期有外部投资人入股时显得尤为明显，因此 法的股份支付性质在有员工入股的同期有外部投资人入股时显得尤为明显，因此 ，监管部门近期开始对此类行为进行了关注，部分在审项目已被要求对拟上市公 ，监管部门近期开始对此类行为进行了关注，部分在审项目已被要求对拟上市公 司股权激励行为是否适用股份支付准则以及采用股份支付方式对经营成果的影响 司股权激励行为是否适用股份支付准则以及采用股份支付方式对经营成果的影响 进行说明。一旦确认股份支付，对于一些股份支付力度较大的拟上市企业，则可 进行说明。一旦确认股份支付，对于一些股份支付力度较大的拟上市企业，则可 能造成报告期内的某一年亏损，以至暂时不能上市。或者即使可以上市，也会因 能造成报告期内的某一年亏损，以至暂时不能上市。或者即使可以上市，也会因 为净利润降低而带来估值下滑。目前，对于拟上市公司的股权激励的会计处理问 为净利润降低而带来估值下滑。目前，对于拟上市公司的股权激励的会计处理问 题上还存在着诸多说法。本文从股份支付准则的适用性和会计处理角度入手，结 题上还存在着诸多说法。本文从股份支付准则的适用性和会计处理角度入手，结 合目前市场上的一些实际案例和诸多观点，进行了归纳总结，同时也抛砖引玉， 合目前市场上的一些实际案例和诸多观点，进行了归纳总结，同时也抛砖引玉， 对目前IPO项目可能涉及的股份支付问题提出了一些建议。 对目前IPO项目可能涉及的股份支付问题提出了一些建议。 （一）股份支付的定义和特征 （一）股份支付的定义和特征 股份支付：是“ 以股份为基础的支付”的简称，是指企业为获取职工 股份支付：是“ 以股份为基础的支付”的简称，是指企业为获取职工 和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确 和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确 定的负债的交易。 定的负债的交易。 根据股份支付的定义，股份支付具有以下特征： 根据股份支付的定义，股份支付具有以下特征： 1. 股份支付是企业与职工或其他方之间发生的交易； 1. 股份支付是企业与职工或其他方之间发生的交易； 2. 股份支付未来以股票或现金（或其他资产）结算，