金融学——存款准备金率.pdf

金融学专业主干课程 金融学 存款准备金率 High Five 存款准备金的概念 • 存款准备金是指金融机构为保证客户提取 存款和资金清算需要而准备的资金。 • 存款准备金率是金融机构按规定向中央银 行缴纳的存款准备金占其存款总额的比 例。 High Five 存款准备金的历史 • 存款准备金制度是在中央银行体制下建立 起来的。 • 1913年美国的联邦储备法首次以法律的 形式规定商业银行必须向中央银行缴存存 款准备金。 • 1935年的美国银行法开始授权联邦储备 委员会可以对会员银行的存款准备金率进 行调节。 High Five 存款准备金率在我国 • 中国的存款准备金率作为一种政策工具正 式确立于1984年 • 1984到2004这20年的时间里，存款准备金 率已经先后历经了8次调整 • 从2006年7月至2008年6月连续上调19次 High Five 上调存款准备金率的传导模式 上调存款准备金率的传导模式 C  1 D m C R  D D High Five 上调法定存款准备金率的实际效果 对流动性控制的影响 对固定资产投资的影响 对股市的影响 对银行业的影响 High Five 对流动性过热的控制 上调幅度达8% 30000亿超额准备金 乘数效应 120000-140000亿元 间接调控货币供应量 High Five 控制固定资产投资过热 2007年前三个季度7次上调 累计上调3.5% High Five 控制固定资产投资过热 High Five 控制固定资产投资过热 降低商业银行信贷规模 只是在基本上控制了恶性增长 能够一定程度上起到抑制作用 High Five 下调存款准备金率对楼市的影响 08年9月25 日，下调中小银行存款 准备金率1个百分点 ●贷款利息的下调 ●新增银行贷款 ●提振观望者的购房信心 High Five 对股市的影响 回收大量的资本 对股市的影响并不明显