律师在私募中的作用(20080902).pptVIP

律师在私募中的作用 广东华商律师事务所 何贤波 合伙人律师 　　　 一、关于私募 (一)资金募集形态分类 　1、融资方式有私募融资和公募融资，资本形态包括股权资本和债务资本。 　2、根据以上方式分类，融资可以分为四种：私募股权融资，私募债务融资， 公募股权融资，公募债务融资。银行贷款属于私募债务融资，股市融资属于公募 股权融资。 　⑴私募股权融资是指融资人通过协商、招标等非社会公开方式，向特定投资 人出售股权进行的融资，包括股票发行以外的各种组建企业时股权筹资和随后的 增资扩股。 　⑵私募债务融资是指融资人通过协商、招标等非社会公开方式，向特定投资 人出售债券进行的融资，包括债券发行以外的各种借款。 　⑶公募股权融资是指融资人以社会公开方式，向公众投资人出售股权进行的 融资，包括首次发行股票和随后的增发，配股等。 私募债务融资与私募股权融资往往结合一起进行，并可以相互转换。 （二）私募 　1、私募又称不公开发行或内部发行。是指面向少数特定的投资人发行证券的 方式。 　2、私募发行的对象大致有两类，一类是个人投资者，例如公司老股东或发行 机构自己的员工；另一类是机构投资者、如大的金融机构或与发行人有密切往来 关系的企业等。私募发行有确定的投资人，发行手续简单，可以节省发行时间和