投行业务创新简介.pptVIP

* 大投资银行业务构成 我国场内外市场基本框架已经搭建好了，在等待做市商、转板、是否强制挂牌等政策细则的出具； 鉴于2013年7月证监会表示将适当放宽创业板对创新型、成长型企业的财务转入标准，如果主板适当放缓，创业板、中小板维持增速，2015年我国资本市场或可形成正金字塔雏形； 多层次资本市场雏形的形成，券商将成为最大的受益者。券商经纪、投行、资管、自营和直投等几乎所有业务都有望全面受益于新三板的扩容及制度发展。 来源：wind，全国中小企业股权转让系统，国泰君安研究所 2015年我国多层次资本市场可形成正金字塔雏形 * 附表：券商各大业务创新政策及券商推进情况 业务类型 涉及政策创新业务 券商推进情况 投行业务 新三板 主办券商73家 中小企业私募债 66家券商具备资格 银行间债券 10家取得主承销资格、13家承销商资格， 柜台交易业务试点 15家试点， 重组并购分道制 A类10家、 B类25家、C类38家。 经纪业务 营业部组织创新：非现场开户、开放营业部、网络开户 托管、支付、交易、结算创新：践行券商基础职能 光大推出证券资金消费支付服务 机构经纪：险资需通过券商席位交易，拓宽券商经纪业务 新兴信用融资业务：宽放融资融券业务限制和市场覆盖面 海通、中信及华泰在业务规模上优势非常明显 新兴信用融资业务：股权质押融资试点 因券商质押审批快捷，资金用途灵活，比银行、信托更具优势，目前大部分上市公司选择券商渠道 金融产品代销：扩大至在境内发行的各类金融产品 东海证券、长江证券等已取得金融产品代销资格 互联网金融业务 13年7月，中信、华创、平安、长城以及国泰君安五家券商便已向证监会提交了开展互联网金融业务的申请 资产管理业务 资产证券化 中信证券设立并管理的企业资产证券化项目—欢乐谷主题公园入园凭证专项资产管理计划(简称欢乐谷计划)正式在深交所综合协议交易平台提供转让服务 自营业务 逐步扩大证券自营投资品种范围，直至允许投资所有场内场外证券类金融产品 并购基金 中信证券行业首家获批并购基金资格 直投业务 放开了对直投业务规模和投资范围的限制、放宽直投投资范围，设立直投基金等事后备案制 衍生品与券商柜台交易 丰富衍生品交易品种，推动业务创新，衍生品市场有望从券商柜台交易开始起步 谢谢！ 一、证券类业务：包括机构证券类、私人客户总部和网上业务部。 （一）机构证券类：由投资银行部、机构销售与交易部、研究部三大部门为主。 1、投资银行部门：下设企业融资部、政府融资部、市政债券部、并购重组部、证券化业务部、特别融资部。 2、机构销售与交易部：股票部、固定收益部、外汇交易部、商品交易部 3、研究部：从事股票、高收益债券等方面的研究，包括行业公司分析、市场分析、宏观经济分析、金融工程研究。 （二）私人客户总部：提供个人经纪、个人理财和个人信托业务。个人业务主要通过信托公司进行，为个人提供汽车、住房等抵押贷款，为信用卡部发掘客户；个人理财服务通过成立私人财产管理公司进行。 （三）网上业务部：提供网上交易和其他业务 二、资产管理类：机构投资管理部和个人投资管理部 如MS投资管理公司未机构投资者涉及多样化金融产品和投资工具 * * 财务管理咨询为：为目标企业优化财务管理提供金融工具，构建内部财务、对外投融资结合的框架 * * VaR（value-at -Risk），是投行使用的最多风险测量手段。模型加入大量的可能影响工资的交易组合公允价值的因素，比如证券的商品价格、利率、外汇汇率、有关波动率以及这些变量之间的相关值，对历史风险数据模拟运算，可求出在不同的置信度下的VaR值。 * 1、《证券公司代销金融产品管理规定》明确，证券公司在自行创设理财产品的同时，可以向客户提供其他主体如银行、信托等金融机构发行的金融产品。这意味着证券公司代销金融产品的范围从此前的证券投资基金和其他证券公司的资产管理计划扩大至“在境内发行的，并经国家有关部门或者其授权机构批准或者备案的各类金融产品”。符合相关要求的证券公司理财产品、证券投资基金、商业银行理财产品、信托公司信托计划、保险产品等，证券公司均可代销。 * * 2012年并购专业能力评估结果：/tzgg/201309/69374.html * 中小企业私募债试点券商名单，由证券业协会公布《关于证券公司中小企业私募债券承销业务试点实施方案专业评价结果的公告》 * 银行间主承销商资格，每年做一次评选，2013年评选结果详见网页/hygl/hygl/cxhy/201307/23805.html * 新三板配套法规：2013.1 证监会发布《非上市公众公司监管指引第1号——信息披露》、《非上市公众公司监管指引第2号——申请文件》、《非上市公众公司监管指引第3号——章程必备条款