货币银行学 第五章 金融机构体系（福州大学）.pdf

第五章 金融体系 学习目的： 掌握金融机构体系的一般原理及其构成  了解我国金融机构体系目前的架构。 学习内容： §1 金融市场、工具和机构 §2 金融市场和金融机构的监管 §3 金融体系设计 §1 金融市场、工具和机构 一、资金融通 一、资金融通 所有金融体系必须为资金从资金盈余方 流向资金短缺方提供一种机制，使资金 能直接通过金融市场或间接通过金融中 介流动。  间接融资 金融中介 资金盈余者 资金赤字者 金融市场 直接融资 资金融通的过程 直接融资： 资金短缺方在金融市场上直接向资金盈 余方出售金融权证。由于资金直接由资 金盈余方流向资金短缺方，证券则直接 由资金短缺方流向资金盈余方，所以称 为直接融资。   间接融资： 金融中介机构购买资金短缺方的金融权 证，然后再出售给资金盈余方，这种通 过金融中介的资金融通方式成为间接融 资。 直接金融机构与间接金融机构： 吸 收 存 款 发放贷款 资金盈余者 间接金融机构 资金赤字者 债 务 人 （商业银行等） 债 权 人  直接金融机构和间接金融机构的作用不同：  （以商业银行和投资银行为例）  商业银行是中介机构，直接介入债权债务关 系；商业银行需要发行以自己为债务人的融资 工具（存单）来筹集资金，然后以各种资产业 务（贷款）分配使用这些资金。因此商业银行 要独立承担信用风险，其经营利润也主要来自 低存高贷的利差。 投资银行是服务中介，它只为投资者和 资金需求者提供咨询、销售或代理买卖 证券等服务性业务；一般不发行以自己 为债务人的融资工具，只是协助将筹资 者发行的金融工具销售给投资者，多数 情况下不承担信用风险。 二、金融市场 二、金融市场  （一）金融市场功能  微观方面看，金融市场的功能包括： 1、金融资产价格发现。 2 、提供流动性。 3、信息功能 宏观角度看，金融市场的功能包括： 1、资本积累功能。 2 、资源配置。 3、宏观调控的作用场。  （二）金融市场的要素 1、交易主体 2 、交易工具 3、交易价格 4 、监管主体  （三）金融市场的分类 1、按期限长短，金融市场可分为货币市 场和资本市场。 （货币市场是期限在1年以内的短期金融交易市 场，主要满足交易者的资金流动性需求； 资本市场是交易期限在1年以上的长期金融交 易市场，主要满足工商企业的 中长期投资需求 和政府弥补赤字的资金需要。）  2、按交割方式，金融市场划分为现货市场和 期货市场。  3、按有无金融中介，金融市场划分为直接金 融市场和间接金融市场。  4、按金融交易的层次，金融市场可划分为发 行市场和流通市场。  5、按交易对象，金融市场可划分为股票市场、 外汇市场、黄金市场、银行同业拆借市场、票 据贴现市场、国库券市场、债券市场、期货市 场、期权市场等。 三、金融工具