华融渝富股权投资基金业务交流文稿.pdf

高度机密，未经授权，不得用于其它用途 华融渝富股权投资基金 业务交流文稿 1 （（一 ））私私募股权投资募股权投资业务简介业务简介 （（二二 ））项目遴选和估值项目遴选和估值 （（三三 ））投后管理方法投后管理方法 （（四四 ））退出方式退出方式 （（五五 ））案例分析案例分析 2 概念和分类 私募股权基金，是指非通过公开方式向特定主体募集基金用 于非上市公司的股权的投资模式 高 天使投资 VC投资 PE投资 Pre-IPO PIPE投资 低 种子基金 LBO基金 风 风 险险 险险 高 低 收 收 益 种子期公司 成长期公司 成熟期公司 上市公司 益 3 私募股权基金与阳光私募基金的异同 私募股权基金 阳光私募私募基金 募集方式 非公开发售 非公开发售 募集对象 少数特定的投资者，包括机构和个人 少数特定的投资者，包括机构和个人 2% +20% 1.5% +20% 投资成本 约 固定管理费 业绩提成 约 固定管理费 业绩提成 55~99 66 66 存续期约存续期约 年年，，项目退出立即偿还该部分本金项目退出立即偿还该部分本金 一般有般有 个月封闭期个月封闭期，，或有或有 个月准封闭期个月准封闭期，， 流动性流动性 及收益，存续期内不可赎回，到期全部清算 封闭期过后可在开放日赎回 资金使用 项目退出立即分配，资金不循环使用 循环利用本金，获取复利 税收缴纳 投资人收益需缴纳个税 无 投资标的 未上市公司和权益性投资 上市公司证券 退出方式 上市、并购、回购 二级市场卖出 盈利来源盈利来源 企业成长和退出溢价企业成长和退出溢价 二级市场买