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TEL：0571 TEL：0571报告类型：新集合理财点评2011年08月16 报告类型：新集合理财点评 2011年08月16日 2010年3月30日 产品概况：长江超越理财优享红利(890013) 投资类型 混合型 管理人 长江证券股份有限公司 投资主办 无 推广期 2011-08-22至2011-09-23 投资风格 非限定型 产品类型 券商集合理财 管理费率 1.2% 托管费率 0.2% 托管人 招商银行股份有限公司 参与金额 10万人民币起 存续期限 无固定存续期 目标规模 30亿份 推广期费率结构 单笔认购金额（M） 认购费率 M100万 1.2% 100万≤M500万 0.9% 500万≤M1000万 0.6% 1000万≤M 按笔收取，1,000元/笔 开放期费率结构 单笔申购金额（M） 申购费率 M100万 1.2% 100万≤M500万 0.9% 500万≤M1000万 0.6% 1000万≤M 按笔收取，1,000元/笔 赎回费率结构 持有期限（P） 赎回费率 T＜182 0.4% 182≤T＜365 0.3% 365≤T＜547 0.2% 547≤T＜730 0.1% 730≤T 0 业绩报酬 年化收益率（r） 计提比例 r≤6% 0% r＞6% 20% 开放日期 3个月封闭期满后每个公历月的前5个工作日为开放日，委托人可在开放日向推广机构提出参与或退出本集合计划。? 投资目标 本集合计划主要投资于具有持续分红潜力且基本面良好的上市公司，在严格控制风险的前提下，致力于集合计划资产的长期稳定增值和投资收益的及时兑现。 公司简介 长江证券股份有限公司前身为湖北证券公司，成立于1991年3月18日，注册地为武汉。2000年2月23日，经中国证监会核准批复，公司增资扩股至10.29亿元，同时更名为“长江证券有限责任公司”。2001年12月，经中国证监会核准批复，公司增资扩股至20亿元。2007年12月19日，经中国证监会批复，公司更名为“长江证券股份有限公司”，并于12月27日正式在深圳证券交易所挂牌上市，股票代码为000783。 （数据来源：长江证券、易天富基金研究中心整理） 投资范围： 据招募说明书显示，该集合计划投资范围为中国证监会允许集合计划投资的金融产品。权益类金融产品，包括股票（含一级市场申购）、股票型开放式基金、混合型开放式基金、封闭式基金、ETF、LOF、权证等；固定收益类金融产品，包括国债、金融债、公司债、企业债、可转换债券（含分离交易可转换债券）、短期融资券、央行票据、资产支持受益凭证、债券型基金等；现金和现金等价物，包括银行存款、3个月内到期的政府债券和央行票据、期限在7天以内（含7天）的债券逆回购、货币市场基金、现金等。委托人在此同意并授权管理人可以将集合计划的资产投资于与管理人、托管人及与管理人、托管人有关联方关系的公司发行的证券，但其投资比例应严格遵守《试行办法》的规定。交易完成五个工作日内，管理人应书面通知托管人，通过管理人的网站告知委托人，并向证券交易所报告。 产品优势： 1、高红利公司长期投资回报较好。从招募说明书中可以看到，该产品主要投资于预期盈利能力较高、预期分红稳定或分红潜力大且历史分红良好的上市公司，追求稳定的股息收入和长期的资本增值。从历史上看，红利丰厚的股票二级市场的业绩表现较好，如格力电器、宇通客车、泸州老窖、潞安环能等。长期来看，回报丰厚的上市公司都有着经营业绩优异，分红能力突出、公司治理良好，重视投资回报的特点。且未来国际板的推出和证监会《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》都表明现在的市场正在营造分红的氛围，鼓励投资者进行长期价值投资。 2、投资本金差额有限补偿。为尽可能保护委托人利益，并体现管理人诚意，本计划特别设立了“有限补偿条款”：管理人将对本计划进行自认购，比例为推广期委托人认购总额的3%，最高可达8700万。管理人以参与本计划的自有资金在本计划存续满三年时的资产，对推广期参与并持续持有三年，且在存续满三年时本金出现亏损的集合计划份额进行补偿，直至其本金亏损全部弥补或自有资金在本计划存续满三年时的资产补偿完毕为止。 3、每5%收益强制分红。在符合分红条件下，该计划每个会计年度至少分红一次，并且设置到点分红机制。当集合计划单位累计净值每增长0.05元时，即实行强制分红。具体实施方法为：实施第一次强制分红的条件为，集合计划单位累计净值连续5个工作日不低于1.05元；实施第二次强制分红的条件为，单位累计净值连续5个工作日不低于1.10元；实施第三次强制分红的条件为，单位