工程经济 杨业中.pptVIP

;第一讲 工程经济;一、资金时间价值的计算与应用 ;◇ 利率的高低，通常由以下5个因素决定：　　①首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动；　　②在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况；　　③借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高；　　④通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值；　　⑤借出资本的期限长短。　　◇ 利息和利率在工程经济活动中的4个作用：　　①利息和利率是以信用方式，动员和筹集资金的动力；　　②利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金；　　③利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆；　　④利息与利率是金融企业经营发展的重要条件。;　（三）利息的计算　　1. 单利计息　　仅用最初本金来计算利息，而不计入先前计息周期中所累积增加的利息，即通常所说的“利不生利”的计算方法。　　It=P×i单　　　　　　　　　　　　　　 【例1】假如以单利方式借入1000元，年利率8%，四年末偿还，则各年利息和本利和， ;（四）终值和现值的计算 .一次支付的终值公式（已知P，求F）　　　　◆ 一次支付背景下，已知计息周期利率i，则n个计息周期（年）末的终值（本利和）F的计算公式为：　　F=P（1+i）n　　（1Z101012-1）　　其中，（1+i）n为一次支付的终值系数， i——计息期复利率；　　　　 n——计息的期数；　 　　　P——现值（即现在的资金价值或本金），资金发生在（或折算为）某一特定的时间序列起点时的价值；　　 　　F——终值（即n期末的资金价值或本利和），资金发生在（或折算为）某一特定时间序列终点价值。一次支付的现值公式（已知F，求P）　　◆由式（1Z101012-1）的逆运算，即可得出现值P的计算式为：;二、建设项目的财务评价 评价的思路：建设项目—财务可行性、经济合理性（论证）—科学决策。 （一）经济效果评价的基本内容　　1.技术方案的盈利能力　　▲ 计算期内的盈利能力、盈利水平—指标　　2.技术方案的偿债能力　　▲ 财务主体—评价指标　　3.技术方案的财务生存能力（资金平衡能力）;　1、财务净现值的计算（评价）　　例：已知如下现金流量，设ic=8%，试计算财务净现值（FNPV）。　　某投资方案净现金流量 　单位：万元　 ;解：财务净现值（FNPV）评价　　根据式（1Z101024），可以得到：　　FNPV=-4200（P/F，8%，1）-4700（P/F，8%，2）+2000（P/F，8%，3）　　+2500（P/F，8%，4）+2500（P/F，8%，5）+2500（P/F，8%，6）　　+2500（P/F，8%，7）　　=-4200×0.9259-4700×0.8573+2000×0.7938+2500×0.7350　　+2500×0.6806+2500×0.6302+2500×0.5835　　=242.76万元　　由于FNPV=242.76万元＞0，所以该方案在经济上可行。 ;2、总投资收益率的计算　　投资收益率 式中 R——投资收益率；　　 A——方案年净收益额或年平均净收益额；　　 I——方案投资。;3、资本金利润率 =净利润/项目资本金 4、投资回收期 项目投资回收期也称返本期，是反映项目投资回收能力的重要指标。;5、盈亏平衡分析方法（量本利模型 ） 　　一、固定成本与变动成本　　（一）固定成本　　固定成本是指在一定的产量范围内不受产品产量及销售量影响的成本。　　（二）可变成本　　可变成本是随产品产量及销量的增减而成正比例变化的各项成本。 ;（Cu+Tu） × Q + CF = p× Q　　符号的含义：B为利润；Q为年生产能力；p为单位产品销售价格；CF为年固定成本；Cu为单件产品变动成本；Tu为单件产品税金。;第二讲 工程财务;一、企业财务报表 （一）财务报表的构成　　1.资产负债表　　◆ 反映企业在某一日期财务状况的静态报表（P123-124-会企01表）　　2.利润表　　◆ 反映企业在某一会计期间经营成果的动态报表（P126-会企02表）　　3.现金流量表　　◆ 反映企业在某一会计期间现金和现金等价物流入、流出情况的动态报表（P128-129-会企03表）　　4.所有者权益变动表　　◆ 反映所有者权益各组成部分当期增减变动情况的财务报表（原为资产负债表的附表，现为会企04表）　　5.财务报表附注;资产负债表的内容和作用 　　一、资产负债表的内容和结构　　（一）资产负债表的内容　　◆ 资产=负债+所有者权益　　　　1.流动资产　　　　2.非流动资产　　3.流动