排沙简金,物云光大机会呈现.PDF

行 业 研 究 DONGXING SECURITIES 排沙简金，“物云光大”机会呈现 2016 年 06 月29 日 看好/维持 东 ——通信行业 2016 年中期投资策略 通信 半年度报告 兴 证 券 投资摘要： 杨若木 股 010 y angrm@dxzq.net.cn 份 受益4G 加快建设、“宽带中国”战略落地及行业内公司转型布局积极，2016Q1 执业证书编号: S1480510120014 有 通信板块上市公司净利润录得 56.6%的高增长。其中，“物联网、IDC 及云服 阎贵成 限 务、光通信和大数据”四个子板块的净利润增速更是高达100%以上。我们认 010 y angc@dxzq.net.cn 为，下半年投资应更关注基本面，重点推荐 “物云光大”四个领域： 公 执业证书编号: S1480116040051 司  物联网：标准统一和 NB-IoT 商用在即，为物联网增添翅膀。预计2016-2020 张志峰 证 年物联网年均增长率将达20%左右。从物联网产业链来看，应用层占据市场 010 zhangzf @dxzq.net.cn 券 价值的70% ，因此推荐物联网应用服务类公司：宜通世纪、盛路通信。 研  IDC 及云服务：作为关键性通信基础设施，是未来增长最确定的领域之一。 细分行业 评级 动态 究 2009 年以来，中国云计算收入与IDC 收入的年均增长率分别为66%和39%。 物联网 看好 维持 报 我国云计算增速是全球的 2 倍以上，预计 2016 年将达到 3168 亿元。IDC 通信大数据 看好 维持 告 光通信 看好 首次 方面，预计2017 年收入将突破900 亿元。重点推荐光环新网、鹏博士。 IDC及云服务 看好 首次  光通信：行业维持高景气，业绩增长可期。受益“政策利好”、“存量替代”、 “需求主体多元化”三重利好，预计未来2-3 年光通信行业可维持高景气。 行业基本资料 占比% 中国移动近期启动2000 万套的GPON 终端设备集采，也佐证了我们的判断。 股票家数 81 2.83% 基于国内光通信市场“量价齐升”情况，重点推荐亨通光电、永鼎股份。 重点公司家数 - -