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全国股转系统投资者交易问答 全国中小企业股份转让系统（以下简称“全国股转系统”）是经国 务院批准，依证券法设立的，继上海证券交易所、深圳证券交易所之后 第三家全国性证券交易场所，定位于为创新、创业、成长型中小微企业 提供股票公开转让、融资及资产重组等服务。全国中小企业股份转让系 统有限责任公司（以下简称“全国股转公司”）为其运营机构。挂牌公 司为中国证监会统一监管的非上市公众公司，股东可以超过200 人，股 份可以公开转让。 【开户篇】 1. 参与挂牌公司股票转让的投资者准入门槛是什么？ 《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则（试行）》（以 下简称《适当性管理细则》）明确了参与挂牌公司股票公开转让的投资 者准入标准： 1）注册资本500 万元人民币以上的法人机构或实缴出资总额500 万元人民币以上的合伙企业。 2）本人名下前一交易日日终证券类资产市值500 万元人民币以上， 且具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关 专业背景或培训经历的自然人投资者。 证券类资产包括客户交易结算资金、在沪深交易所上市、挂牌和全 国股转系统挂牌的股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券 账户资产除外。 3）集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产 管理计划，以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金 融产品或资产，可以申请参与挂牌公司股票公开转让。 符合上述准入标准的投资者可以买卖所有挂牌公司股票。公司挂牌 前的股东、通过定向发行持有公司股票的股东、《适当性管理细则》发 布前已经参与挂牌公司股票买卖的投资者等，如不符合上述准入标准的， 只能买卖其持有或曾持有的挂牌公司股票。 2.为什么这样设定投资者准入门槛？ 全国股转系统挂牌公司多为处于初创期和成长早期的创新创业成 长型中小微企业，新经济、新模式特征明显，业绩分化现象突出，要求 投资者应当具备较高的风险识别和承受能力。另外，如此设定也为全国 股转系统理念、产品、制度创新预留空间。无法达到要求的投资者可以 通过证券投资基金、资产管理计划等方式间接投资全国股转系统。 3.投资者开户的具体流程有哪些？ 全国股转系统投资者开户流程图 选择主办券商 从事经纪业务主办券商名单可通过全国股转系统网站 （ /www.neeq.cc）查阅 开户 （如需） 目前，投资者参与挂牌公司股票公开转让，应开立深 圳市场人民币普通股票账户 适当性审查 （如需） 投资者提供符合参与全国股转系统股票公开转让条件的 证明材料，包括证券类资产证明、证券账户信息、相关 专业背景或培训经历证明等。 主办券商将依据 《全国中小企业股份转让系统投资者适 当性管理细则 （试行）》相关规定进行适当性审查，审 查通过的，成为全国股转系统合格投资者。 注：受限投资者和已成为全国股转系统合格投资者的， 无需适当性审查。 签署协议文本 经审查符合投资者准入标准的投资者应当认真阅读并签 署 《挂牌公司股票公开转让特别风险提示书》，与主办 券商签订 《买卖挂牌公司股票委托代理协议》以明确双 方的权利和义务 开通权限 主办券商为投资者名下证券账户开通全国股转系统挂牌 公司股票买卖权限 （T 日），T+1 日投资者可以进行交易 【交易篇】 （一）一般规定 1.转让方式有哪些，如何委托交易？ 挂牌股票可以采取做市转让方式、协议转让方式、竞价转让方式（暂 未推出）之一进行转让。 股票采取做市转让