小波分析报告和Bootstrap(会议稿子1).docVIP

PAGE PAGE 8 实用标准 精彩文档 第10组实验经济学及其他分支学科 小波分析和Bootstrap抽样相结合的VaR估计 戈婷，周璇，唐伟伟，邹诗锋，杨寿渊 （江西财经大学，信息管理学院，江西省，南昌市，330013） E_mail:gt911028@163.com; zhouxuan.820@163.com; tdw1989@163.com; 904322728@; yshouy@ 摘要：本文提出了一种将小波分析与Bootstrap抽样相结合的VaR估计方法—WB方法，充分利用了小波分解的多尺度特性和Bootstrap的小样本优势，对收益率序列不同尺度的细节成分的波动率作出精确的估计，然后加权整合得到整个收益率序列的波动率的综合估计，并据此估计VaR。我们将WB方法与几种常见的VaR估计方法作了比较，实验结果表明WB方法明显优于其它几种方法。 关键词：VaR；小波变换；Bootstrap；历史模拟法 中图分类号：F 830.9 文献标识码： A 引言 风险值（VaR）是目前国际通用的一种风险度量标准，根据Jorion(1996)的定义[1]，VaR指的是在一定概率水平(置信度)下，某一金融资产在未来特定的一段时间内的最大可能损失。用公式表示如下: