国际融资作业和答案.docx

第一章导论 一、 名词解释 国际融资：以资木要素为媒介，研究超越与国家或地区界限的国际资木融 通关系，阐述国际资本运动方式及其规律的新兴学科，亦称为国际资本融通。 国际融资工具:是国际资本流动的具体载体，亦即国际资本运动的承载工具 国际融资模式:指通过国际资本市场进行融资的机制。 融资模式:是指融资运作机制的总和。 二、 简答题 国际融资构成要素 答：①主体②融资工具③融资市场 2?国际融资主体有哪些 答:融资主体是参与融资活动，独立承担融资风险和责任的主权国家、经 济体、法人实体、单位及自然人?包括：1 ?国际金融机构2?主权国家、经济体3. 跨国公司4?机构投资者5?自然人、私人业主 ?国际融资工具类型有哪些 答：1.短期与长期融资工具2.债权与股权融资工具3.传统型与新型融资 工具4.直接与间接融资工具5.商业融资与主权融资工具6.其他融资工具 ?国际融资特点 答：1?有偿性与增殖性2?计价货币为外币（可自由兑换货币）3.融资空间 跨越国界4.交易主体为居民与非居民5.融资风险较大（国家风险、汇率风险） 融资工具的类型 答：1、按融资工具的流动性（可接受性）可划分为具有完全流动性的融资工 具和具有有限流动性的金融工具。2、按发行者的性质可划分为直接证券与间接 证券。3、按偿还期限的长短可划分为短期融资工具与长期融资工具。 融资模式有哪些 答：1?项目融资2.债权融资3.股权融资4.主权融5. FD1融资6.贸易信贷 融资7.风险融资8. ABS融资9.天使融资 三、 比较分析 传统型与新型融资 答：（一）新型融资1 ?融资基础：项目木身可行性以及未来现金流量的可靠 性。2?有限追索权融资。3.表外融资4.未来型融资 （-）传统型融资1 .融资基础：业形成的资产状况以及信用状况2.无限追索权融 资3?表内融资4 ?过去型融资 权益融资与债权融资 答：（1）权益融资筹集的资金具有永久性,无到期不需归还，债券融资需 要到期还本付息。（2）权益融资没有|占|定的股利负担，股利的支付多少与支付与否 视公司有无盈利和公司的经营需要而定，没有固定的到期还本付息的压力，给公 司带来的财务负担相对较小。（3）权益融资可能会稀释公司控制权,造成控制权收 益的损失。（4）风险上债权性融资的风险要高于股权融资的风险。（5）债权融资获 得的只是资金的使用权而不是所有权。（6）债权融资能够提高企业所有权资金 的资金回报率，具有财务杠杆作用。 四、论述题 优序融资理论： 答：优序融资理论则放宽MM理论完全信息的假定，以不对称信息理论为基 础，并考虑交易成本的存在，认为权益融资会传递企业经营的负面信息，而且外 部融资要多支付各种成本，因而企业融资一般会遵循内源融资融资、债务融资、 权益融资这样的先后顺序。 第二章主权融资 一、 名词解释 主权融资：以国家主权或者政政府信用为担保进行的国际间双边或者多边融 资活动。 软贷款：贷款条件优越、优惠程度比较大的贷款。如利率低于市场水平、期 限较长、设有宽限期等。 外国政府贷款：是由贷款国政府利用国家预算资金向借款国家提供的信贷。 外国政府贷款多数是政府间的双边援助性贷款，少数是多边援助性贷款，它是国 家资本输出的一种形式。 宽限期：贷款发放后，在合同约定的吋期内，借款人只需支付利息，暂不归 还贷款本金。如只需支付利息或服务费。 配套资金:国际融资运作中，项目资金中除引进外资后的缺口部分，需国内 配套解决。 国际金融机构贷款：是由一些国家的政府共同投资组建并共同管理的国际金 融机构提供的贷款，旨在帮助成员国开发资源、发展经济和平衡国际收支。 二、 简答题 1?外国政府贷款的特点 答：1.贷款期限较长2.贷款优惠程度大，如赠与、利率水平比较低3.贷 款与专门的项目相联系4.规定购买限制性条款5.贷款规模较小6.申请程序复杂 官方援助性质 世界银行资金来源及用途 答：资金来源：1.会员国缴纳股份、2.资本经营收益、3.借款 用途：①项目贷款主要用于成员国的基础设施建设。 非项目贷款是用于成员国进口物资、设备及应付突发事件、调整经济结构等相 关的专门贷款。 结构调整贷款包括结构调整贷款和部门调整贷款。结构调整贷款的目的在于: 通过1?3年的时间促进借款国宏观或部门经济范围内政策的变化和机构的改 革，有效地利用资源，5?10年内实现持久的国际收支平衡，维持经济的增长。 紧急复兴贷款 世界银行贷款主要类型及特点 答：按照世行提供贷款条件划分：1 ?软贷款条件比较优惠的贷款，贷款利 率比较低，宽限期比较长；2?硬贷款相对软贷款而言条件比较苛刻的贷款。按 照贷款提供的使用方向划分：1?项目贷款2.非项目贷款3技术援助贷款4联合 贷款5 “第三窗口”贷款6结构调整贷款7紧急复兴贷款 特点：1?贷款期限较长。2?贷款成本较低，贷款