中小企业私募债发行项推介材料.pptVIP

4.2 申报材料目录 （一）备案登记表 （二）发行人公司章程及营业执照（副本）复印件 （三）发行人内设有权机构关于本期私募债券发行事项的决议 （四）私募债券承销协议 （五）私募债券募集说明书 （六）承销商的尽职调查报告 （七）私募债券受托管理协议及私募债券持有人会议规则 （八）发行人经具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的最近两个完整 会计年度的财务报告 （九）律师事务所出具的关于本期私募债券发行的法律意见书 （十）发行人全体董事、监事和高级管理人员对发行申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书 （十一）交易所规定的其他文件 中小企业报备材料目录 4.3 发行结构图 发行人 主管部门 主承销商 投资者 审计师 担保人 评级机构 律师 申请报备 审计 担保 评级 法律意见 交易 认购协议 组织协调 4.4 发行进度安排 根据相关要求，中小企业私募债券发行周期较短 工作阶段 工作内容 时间安排 前期准备与材料制作 主承销商与发行人对债券发行进行可行性及必要性论证 约3-5周 发行人完成内部授权程序，形成以中小企业私募债券进行筹资的决议 发行人与主承销商签署财务顾问协议、保密协议、承销协议等，确立合作关系 发行人与主承销商和投资者确定企业债券发行方案 选聘中介机构 中介机构尽职调查，主承销商协助发行人完成企业债券发行申报材料 材料报备与审核 主承销商协助发行人将申报材料报备交易所 约2-26周 证券交易所所对备案材料进行完备性核对，备案材料完备的，交易所自接受材料之日起10个工作日内出具《接受备案通知书》。 发行人取得《接受备案通知书》后，应当在6个月内完成发行。逾期未发行的，应当重新备案。 完成发行 *注：最终的时间进度视具体的环境而定 第五章 投资人适当性规定及保护条款 5.1 投资人适当性规定 投资人：包括机构投资者和个人投资者，都应具备风险识别能力和承担能力 机构投资者条件： （一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司等； （二）上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于银行理财产品、信托产品、投连险产品、基金产品、证券公司资产管理产品等; （三）注册资本不低于人民币1000万元的企业法人； （四）合伙人认缴出资总额不低于人民币5000万元，实缴出资总额不低于人民币1000万元的合伙企业； （五）经本所认可的其他合格投资者。 个人投资者： （一）个人名下的各类证券账户、资金账户、资产管理账户的资产总额不低于人民币500万元； （二）具有两年以上的证券投资经验； （三）理解并接受私募债券风险。 5.2 投资人保护条款 受托管理人 发行人应当为私募债券持有人聘请私募债券受托管理人，做为代表保护投资人利益 托管理人应当履行下列职责： （一）持续关注发行人和保证人的资信状况，出现可能影响私募债券持有人重大权益的事项时，召集私募债券持有人会议； （二）发行人为私募债券设定抵押或质押担保的，私募债券受托管理人应当在私募债券发行前取得担保的权利证明或其他有关文件，并在担保期间妥善保管；? （三）在私募债券存续期内勤勉处理私募债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼事务； （四）监督发行人对募集说明书约定的应当履行义务（包括募集资金用途、提取偿债保障金等）的执行情况，并出具受托管理人事务报告； （五）预计发行人不能偿还债务时，要求发行人追加担保，或者依法申请法定机关采取财产保全措施； （六）发行人不能偿还债务时，受托参与整顿、和解、重组或者破产的法律程序； （七）私募债券受托管理协议约定的其他重要义务。 5.3 投资人保护条款 偿债保障金专户 发行人应当设立偿债保障金专户，用于兑息、兑付资金的归集和管理。 发行人应当在募集说明书中承诺，在私募债券付息日的10个工作日前，将应付利息全额存入偿债保障金专户；在本金到期日的30日前累计提取的偿债保障金余额不低于私募债券余额的20%。 发行人应当在募集说明书中约定采取限制股息分配措施，以保障私募债券本息按时兑付，并承诺若未能足额提取偿债保障金，不以现金方式进行利润分配。 ?发行人可采取其他内外部增信措施，提高偿债能力，控制私募债券风险。增信措施包括但不限于下列方式： （一）限制发行人将资产抵押给其他债权人； （二）第三方担保和资产抵押、质押； （三）商业保险。 第六章 债券发行方案设计 6.1 融资规模的考虑因素 市场主导的利率选择 机制 投资者偏好 资金需求 资金需求 宏观周期 财务规划 投资偏好 募投项目 流动资金 考虑项目资金规模 项目建设及回收周期 信用评级 期限结构 利率设定 选择权设置 发行人所处行业 其他因素 宏观周期 利率周期低点：发行中长期债券，锁定融资成本 利