自考《财务管理学》课件 (2).pptVIP

4.财务管理的定义 财务管理就是对企业资金的筹集、投放、运用、分配以及与之相关的各方利益关系进行的全面管理。 财务管理的特点 1、财务管理是一种价值管理 和其他管理相比，财务管理侧重于资金管理—资金筹集、资金使用、收益的管理，讲究的是“聚财、用财、生财”之道。 2、财务管理是一种综合管理 和其他部门管理相比，财务管理是一种综合管理。在管理上体现在人、财、物的每一方面，在经营上体现在进、销、存的每一环节。 财务管理工作一边联系着金融市场，一边联系着实物资产的投资。 具有代表性的企业财务管理目标模式 （一）利润最大化目标 （二）股东财富最大化目标 （三）企业价值最大化目标 企业价值=股权价值+债券价值 优点： 1.考虑了资金的时间价值和风险价值，有利于统筹安排长短期规划、合理选择投资方案、有效筹措资金、合理制定股利政策等； 　　2.体现了对企业资产保值增值的要求。从某种意义上说，股东财富越多，企业市场价值就越大，追求股东财富最大化的结果可促使企业资产保值或增值 ； 　　3.有利于克服管理上的片面性和短期行为； 　　4.有利于社会资源的合理配置。 一、资源优化配置原则 从企业财务管理的角度上看，实施资源的优化配置，就是要将有限的资金科学地配置于企业生产经营的各环节上去，以实现资金使用效率的最大化。 二、成本效益比较原则 一项经济活动或项目，只有它为企业带来的所有大于由此而产生的一切成本时，该项目才是可以接受和实施的。P12 三、风险与收益权衡原则 企业在筹资、投资等重大财务决策中，必须在分析清楚自身抗风险能力的情况下，正确权衡收益与风险，做出与企业自身实际状况相适应的决策。 四、收支积极平衡的原则 企业的收入明显大于支出，企业就应该积极寻找投资机会，反之，如果企业收入明显小于支出，则企业就应该积极筹集所需资金。只有保持这种动态的收支大体平衡，企业才可能健康、稳健地发展。 五、投资分散化原则 投资分散化原则，是指不把全部财富投资于一个对象，而要分散投资。投资分散优化原则的理论依据是投资组合理论。 六、利益关系协调原则 利益协调关系原则，就是要求企业在追求目标实现的过程中，必须协调好与利益相关者的利益关系，企业只有在与各利益关系者和谐共存的状态下，才能真正实现自身的目标。 财务预测 财务预测是企业根据过去财务活动的历史资料，考虑现实条件与要求，运用特定方法对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的预计和测算。以便更好的把握未来，明确发展方向。 作用： 1.财务预测是进行财务决策的基础。 2.财务预测是编制财务计划的前提 3.财务预测是提高财务预见性的一种手段 财务决策 财务决策是企业财务管理人员按照财务管理目标的总体要求，利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，并从中选出最佳方案的过程。 财务决策是财务管理工作的核心。财务决策内容广泛，主要包括筹资决策、投资决策、信用政策决策、股利分配决策和其他决策。 财务计划（财务预算） 财务计划是指企业运用科学的技术手段和数量方法，对未来财务活动的内容及指标进行综合平衡与协调的规划与安排。 财务计划主要包括：现金收支计划、资金筹集计划、固定资产投资和折旧计划、流动资产占用和周转计划、对外投资计划、利润和利润分配计划。 财务控制 财务控制是对预算的执行进行追踪监督、对执行过程中出现的问题进行调整和修正，以保证预算的实现。 常见的类型：防护性控制、前馈性控制、反馈性控制。 财务分析 财务分析是根据财务报表的有关资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。 财务分析既是本期财务活动的总结，也是下期财务预测的前提。 常见的方法：比较分析法、比率分析法、因素分析法P16 业绩评价 业绩评价是通过运用一定手段和方法对企业一定经营期间的获利能力、资产质量、债务风险以及经营增长和努力程度的各方面所进行的综合评判。 业绩评价是出资人选择、评价和激励经营者的有效依据。 例：某人有1200元，拟投入报酬率为8%的投资机会，经过多少年才可使现有货币增加一倍？ 1200×（1+8%）n=2400 （1+8%）n=2 而（F/P，8%，9）=1.999 所以，n=9 例：某人拟在5年后获得本利和10000元，假设投资报酬率为10%，他现在应投入多少？ P×（F/P，10%，5）=10000 P=10000/ （F/P，10%，5） =10000/1.6105 =6209 例：某人出国3年，请你代付房租，每年租金100元，设银行存款利率10%，他应当现在给你在银行存入多少钱？ 解：P=100×（1+10％）-1+100（1+10％）-2 +100×（