私募基金业务月简报 1110.pptVIP

私募基金业务月度简报 作者：市场营销部 陈东 2011年第5期 (9月7日～10月10日) 目录 第一章 市场动态资讯 第二章 月度业绩排名 第三章 产品发行速递 第四章 产品清盘一览 第五章 业务发展汇报 第一章 市场动态资讯 本月头条：私募基金9月首募规模创66个月新低 　 数据显示，私募基金9月份发行走进寒冬，共设立27只（非结构化）私募产品，私募基金平均每只产品首募资金仅4500万元，与8月份7169.69万元的平均募集规模相比下降37.24%；与7月份13673.21万元的首募规模相比，更是萎缩67.09%；平均发行规模创66个月新低。 在整体行业不景气的背景下，私募行业也正在进行新一轮的洗牌。今年发行新品较多的诸如重阳、?淡水泉、朱雀这类私募中的“蓝筹”公司。这些私募公司实力雄厚，投研体系完善，拥有较为优秀的过往业绩，公司影响力较大，且已经形成一套成熟的投资风格。自去年以来，银行纷纷抢滩高端理财市场，阳光私募基金成为他们完善产品线的重要产品，而这些“蓝筹”私募自然成为银行争相合作的对象。 　 今年的弱市之中，这些有实力的大型私募，在银行的帮助下，能满足几个亿以上的首发规模，可以拿到信托宝贵的账户，顺利发行新产品。今年的市场众家私募发行水平普遍为2~3只新基，而重阳今年以来已发行8只新基，淡水泉紧随其后，发行7只新基。 头条解读： 本年以来私募产品的创新品种不断涌现，也给投资者更为广阔的选择范围，而普通的阳光私募因投资品单一、不能有效的对冲风险而在发行市场受到冷遇也是再正常不过的事情。这也给我们的发展思路带来启示，有效的多元化产品储备才是应对市场不断变化的有效手段。 业界动态：财富管理机构云集 深圳欲打造财富管理中心 深圳市副市长陈应春近日表示，深圳将出台打造财富管理中心的专项规划，明确财富管理中心的发展定位，引导财富管理相关机构在深圳集聚及发展，进一步提升深圳作为全国金融中心城市的地位。 打造财富管理中心是深圳差异化建造金融中心城市的重要部分。深圳作为发展中的金融中心城市，也特别需要大力发展专业财富管理机构。据介绍，深圳人均GDP2015年有望达2万美元。北、上、广、深已成为富人高密度聚集城市，前海深港金融合作区、深圳战略新兴产业规划的启动，均为深圳金融业及财富管理提供了广阔市场空间。 据统计，深圳200多家私募机构管理的私募证券基金，规模超过4000亿元，其中，阳光私募证券基金管理规模约500亿元人民币。再加上私募股权投资基金的份额，保守估计要占全国私募规模的1/3。 新闻解读： 伴随着公募基金北上的脚步，私募基金也正在远离深圳。深圳市政府此时的表态更多的不是炫耀，而是自救的心声。特区不特了，这是一个大家都知道的事实。 聚焦热点：基金专户PK阳光私募：创新前景广阔成竞争利器 2011-09-17 11:28:06第一财经日报 9月2日，中国证监会发布修订后的《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》(下称《办法》)，降低了基金公司专户业务的准入门槛和初始募集门槛，也扩大了专户产品的投资范围。 规模紧追阳光私募 统计数据显示，截至2011年6月30日，国内阳光私募总规模为1420.1亿元。可见，“狼来了”并非纯粹的担忧，基金公司专户业务正在迅速侵占私募业务，仅三年，在规模上就几乎与阳光私募平起平坐。 投资范围再扩大 修订后的《办法》中将商品期货纳入了专户产品的投资范围，而目前基于信托平台上的阳光私募非但无法投资商品期货，也暂时无法参与股指期货等的投资，在对冲产品以及更多新产品的设计上，基金专户明显比阳光私募更具政策上的优势。 监管更严格 品牌力更强 基金公司首先在品牌上具有很大的影响力，在专户产品发行的时候，很多基金公司都打出金牌基金经理团队的旗号，很容易赢得投资者的信赖。另外，基金专户由证监会直接监管，资产管理人必须将资产管理合同向证监会备案，并且定期向证监会备案特定客户资产管理业务报告，主要内容为公平交易制度执行情况、与共同基金的业绩比较、异常交易说明等内容。 结语： 专户以前是好看不好吃，可是想吃的人还是很多。问题的关键在于建立灵活的产品机制，从规范上看，专户目前的优势较私募还是比较明显的，是否能从财富市场分一杯羹，还要看各家基金的投入程度。 阳光私募和“一对多”专户的比较 比较内容 阳光私募 “一对多”专户 投资范围 投资于交易所和银行间证券产品，包括股票、债券和基金等，也可包括权证。目前大多数为非结构性产品。 投资于交易所和银行间的证券产品，包括股票、债券和基金等，也可能包括权证，单一标的不得超过产品总额10%。也可发行结构性产品、QDII等。 人数限制