韶关学院财务管 第10章短期筹资管理.pptVIP

第10章 短期筹资管理 第一节 短期筹资政策 第二节 短期借款 第一节 短期筹资政策 第一节 短期筹资政策 第一节 短期筹资政策 一、流动资产组合策略 第一节 短期筹资政策 （一）稳健型筹资策略 1、基本特征： 公司的长期资本不但能满足永久性资产的资本需求，而且还能满足部分短期或临时性流动资产的资本需求。 图6- 1 稳健型筹资策略 第一节 短期筹资政策 3、基本评价： 优点：增强公司的偿债能力，降低利率变动风险。 第一节 短期筹资政策 （二） 激进型筹资策略 1、基本特征： 公司长期资本不能满足永久性资产的资本需求，要依赖短期负债来弥补。 第一节 短期筹资政策 图6- 2 激进型筹资策略 第一节 短期筹资政策 （三）折中型筹资策略 1、基本特征： 公司的长期资本正好满足永久性资产的资本需求量，而临时性流动资产的资本需要则全部由短期负债筹资解决。 第一节 短期筹资政策 图6-3 折衷型筹资策略 第一节 短期筹资政策 第一节 短期筹资政策 ★ 对三种筹资策略的评价 第一节 短期筹资政策 （四） 选择组合策略时应注意的问题 1、资产与债务偿还期相匹配 ◎ 销售旺季，库存资产增加所需要的资本一般以短期银行借款解决； ◎ 销售淡季，库存减少，释放出的现金即可用于归还银行