外汇期权交易的实际应用.PPTVIP

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2019-07-03 发布于天津
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外汇期权交易的实际应用.PPT

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二、外汇期权交易的实际应用 ● 买入看涨期权的应用举例某美国公司从德国进口一批货物，两个月后支付一笔德国马克，为了防止德国马克在两个月后大幅度升值，该公司进入期权市场买入看涨期权。执行价格DEMI=USD0.63 期权价格为USD0.02／DEM 具体损益情况如下表所示。买入看涨期权的受益与损失 DEM即期汇率 0.62 0.63 0.64 0.65 0.66 期权执行情况不执行不执行执行执行执行单位美元的收益 -0.02 -0.02 -0.01 0 0.01 ● 买入看跌期权的应用举例某日本出口商3个月后将收到一笔美元货款。他预期美元对日元汇率将下跌，故买入一项美元看跌期权，金额为 1000万美元，执行价格为USD 1=JPY110.00，有效期为1个月，期权价格为1.7%。期权费支出：USD l 000万×0.017=USDl7万。设盈亏平衡点的汇率水平为X，则 (110.00—X)×1 000／X=17 X=108.16 买入看跌期权的受益与损失 DEM即期汇率 110.00 109.00 107.00 期权执行情况不执行不执行执行单位美元的收益 -17 -7.8257 11.0372 * * 回本节 *