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第2章 无套利定价原理 第2章 无套利定价原理 1. 什么是套利？ 1. 什么是套利？ 商业贸易中的”套利”行为？ 商业贸易中的”套利”行为？ 例如1：一个贸易公司在与生产商甲签订一笔买进10 例如1：一个贸易公司在与生产商甲签订一笔买进10 吨铜合同的同时，与需求商 乙 签订一笔卖出10吨铜合同： 吨铜合同的同时，与需求商 乙 签订一笔卖出10吨铜合同： 即贸易公司与生产商甲约定以15,000元/吨的价格从甲那里 即贸易公司与生产商甲约定以15,000元/吨的价格从甲那里 买进10吨铜，同时与需求商乙约定把这买进的10吨铜以 买进10吨铜，同时与需求商乙约定把这买进的10吨铜以 17,000元/吨的价格卖给乙，并且交货时间相同。这样，1 17,000元/吨的价格卖给乙，并且交货时间相同。这样，1 吨铜赚取差价2,000元/吨。 吨铜赚取差价2,000元/吨。 这是套利行为吗？ 这是套利行为吗？ 《金融工程》讲义，吴冲锋、吴文锋等,2006 2 金融市场中的套利行为