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资本资产定价模型应用练习题 1.一个公司股票的β为1.5，无风险利率为8%，市场上所有股票平均报酬率为10%，则该公司股票的预期报酬率为（ A　）。 　A、11%　　B、12%　　C、15%　　D、10% 解析：Ri=Rf+β（Rm-Rf）=8%+1.5（10%-8%）=11% 2.资本资产定价模型存在一些假设，包括（ABC）。 A、市场是均衡的　　B、市场不存在磨擦　　C、市场参与者都是理性的　　D、存在一定的交易费用 3.已知某投资组合的必要收益率为18%，市场组合的平均收益率为14%，无风险收益率为4%，则该组合的β系数为（ C）。 A、1.6　　B、1.5　　C、1.4　　D、1.2 解析：由于：必要收益率=无风险收益率+风险收益率，即：18%=4%+β（14%-4%），则该组合的β系数=（18%-4%）/（14%-4%）=1.4。 4.按照资本资产定价模型，影响特定资产必要收益率的因素包括（ABC）。 　　A、市场组合的平均收益率　　B、无风险收益率 　　C、特定股票的贝他系数　　D、市场组合的贝他系数  解析：由资本资产定价模型的公式可知，D不是影响特定资产收益率的因素。 5.某股票为固定增长股票，其增长率为3%，预期第一年后的股利为4元，假定目前国库券收益率为13%，平均风险股票必要收益率为18%，该股票的β系数为1.2，那么该股票的价值为（A ）