衍生品定价2012资料.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 第二步，得到1个期权价格 得到标的资产的1000个路径 得到标的资产到期日1000个价格 得到max(P-K,0)的均值的现值——一个期权价格 标的资产到期日价格的直方图 第三步，得到多个期权价格，画出直方图 得到200个期权价格 得到期权价格的直方图及定价区间 估计亚式期权的定价区间 亚式期权是一种路径依赖型期权，它的收益函数依赖于期权存续期内标的资产的平均价格 离散平均价格 亚式看涨期权的现金流 股票价格为50，亚式看涨期权执行价为50，存续期为5个月，期权到期现金流是每月均价与执行价之差，股票收益率的标准差为0.4，无风险利率为0.1，下面用蒙特卡洛方法估计亚式期权的定价区间? 蒙特卡洛的优缺点 MCMC方法的优点 分布假设更一般，描述市场因素可能变化的统计分布既可以是正态、对数正态的,也可以是带跳的扩散分布、t分布等。 随机生成风险因素的各种各样的未来假想情景,可在模型中融合管理层对未来风险水平的理解与预测,考察更多的假设情况。 练习 股票价格为50，亚式看涨期权执行价为50，存续期为5个月，期权到期现金流是每月均价与执行价之差，股票收益率的标准差为0.4，无风险利率为0.1，下面用蒙特卡洛方法计算亚式期权的价格? 注：随机数采用自由度为