股市交易量中追涨杀跌行为的数学模型分析.pdfVIP

第29卷第1期 闽江学院学报 V01．29No．1 UNIVERSITY 2008年2月 JOURNALOFMINJIANG Feb．2008 股市交易量中追涨杀跌行为的数学模型分析 李秋斌 (闽江学院，福建福州351018) 摘要：在股票市场交易中，股票价格大的涨跌幅度通常是伴随着交易量的大起大落。通过研究股指收益率和 交易量两个序列的特点和它们的相互关系，把平方后的交易量变动和股指收益引入对方的GARCH模型，并分析了 它们之间的波动关系，认为股市投机中追涨杀跌是投资者投资股市的基本的永恒的特点，是投资者投资心理的本能 反映。也是引发股市波动的重要原因。 关键词：股指上涨幅度；交易量；Granger检验；条件方差；GARCH 中图分类号：F224．9 文献标识码：A 文章编号：1009—7821【2008)01—