4. 风险报酬衡量.pptVIP

如果无风险报酬为8%，市场平均期望报酬为14%，某股票的β系数为0.60，根据CAPM其必要报酬为多少？现另有一股票必要报酬为20%，其β系数为多少？ 例4-5： 练习题 1.假设你是华特电子公司的财务分析员，目前正在进行一项包括2个待选 方案的投资分析工作。各方案的投资期都是一年，对应于三种不同经济状况的估计报酬如表: 要求： 公司的财务主管要求你根据2项待选方案来确定是否可以淘汰某一方案，应如何回复？ 经济状况 概率 B D 衰退 一般 繁荣 0.20 0.60 0.20 6% 11% 31% 5% 15% 25% 练习题 2.无风险报酬率为7%，市场上所有证券的平均报酬率为13%，现有如下四种证券： 要求：计算上述四种证券的必要报酬率. 证券 A B C D β 1.5 1 0.6 2.0 练习题 3.国库券的利息率为4%，市场证券组合的报酬率为12% 要求： （1）市场风险溢价为多少？ （2）当β值为1.5时，必要报酬率应为多少？ （3）如果一投资计划的β值为0.8，期望报酬率为9.8%，是否应当进行投资。 （4）如果某股票的必要报酬率为11.2%，其β值应为多少？ 财务管理讲义 第二章 风险与报酬的衡量 期望报酬与风险之间的关系 投资组合理论 有价证券市场曲线 资本资产定价模型 有效市场假设 第一节 风险与报酬的基本概念 风险