投资学 ch04共同基金..ppt

1.如果某个基金在开始月初的资产净值为20美元，收入分配为0.15美元，资本利得为0.05美元，本月月末的资产净值为20.10美元，则本月的收益率为多少？ 练习题 解： 1.该基金则本月的收益率为： 收益率=（20.10－20.00+0.15+0.05）/ 20.00 ＝0.015 表4-3 成本对投资绩效的影响 4.5 共同基金的所得税 按照联邦税法的规定，共同基金的投资收入被批准具有“转手性质”，意思是说共同基金的所得税只需投资者交纳，而不必由基金本身承担条件是： 大多数情况下要求全部收入必需分配给投资者; 投资人依据自己收入的不同类型以及投资人自己的税率等级计算税金; 4.6 交易所交易基金 交易所交易基金（exchange traded fund--ETF） 我国称为“交易型开放式指数基金”，指以某一特定的指数所包含的成分证券为投资对象，在交易所进行日常交易的开放式基金。 ETF的特点： 1.ETF依据所选定指数的构成股票种类和比例被动复制； 2.独特的实物申购赎回机制：以一篮子股票申购赎回； 3.ETF实行一级市场与二级市场并存的交易制度：在一级市场，投资者可以随时以一篮子股票和基金份额互换；二级市场上，ETF与股票一