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PAGE PAGE 35 毕 业 设 计 ARIMA时间序列分析在人民币汇率市场中的应用 摘 要 2005年7月21日人民币汇率形成机制改革以后，人民币汇率机制不再是有管理的、单一的、盯住美元的汇率机制，而是参考一揽子货币的有管理的浮动汇率机制。新机制形成后的人民币汇率无论是在民生经济，还是国家建设和政治对策各方面都对中国产生了巨大影响。在各国贸易往来中，结算货币主要以美元和欧元为主，而在我国的对外贸易中，结算货币也以美元和欧元为主。因此在研究人民币汇率时选取这两种强势货币很有针对性。 本文在利用平稳时间序列ARMA族模型预测汇率时时结果显示其有很好的效果，一方面为了达到预测的目的，所以专门选取了预测能力较强的ARMA族模型而非金融中常用的GARCH模型。另一方面为了预测汇率走势，我们也在结合实际的走势判断出模型好坏。应用中我们选取了人民币/美元和人民币/欧元日汇率数据进行分析。结果发现汇率改革后，人民币短期内将相对美元一直升值，而相对欧元则会成趋势性贬值。这在外贸方面，中国相对美国的贸易顺差与对欧洲贸易额增长的实际状况不谋而合。 本文在第一部分主要介绍汇率问题研究的意义及其研究状况，在第二部分中我们介绍了时间序列方法及基本模型，包括AR模型，MA模型，ARMA模型，第三部分给出模型选取，包括模型中相关的参数估计的结果和模型的检验；第四部分给出的是汇率预测以