有关全面收购建议的公告加入适当警告声明.doc

香港交易所上市決策 HKEx-LD33-3 (2003年2月) (撤回日期:2009年9月) [本上市決策於2004年3月《上市規則》修訂後不再適用。有關修訂將警告聲明的規定編纂為《主板規則》第14.81條。] 摘要 涉及人士 甲公司 – 上市公司 事宜 有關全面收購建議的公告—加入適當警告聲明 上市規則 第8.08(1)及6.01(2)條 議決 在宣布可能停牌前須預先作出適當警告，另外如股東對建議的接受程度容許要約人提出強制收購繼而進行私有化，由收購建議完結至有關證券撤回上市期間，有關證券將暫停買賣。 實況摘要 甲公司擬就一項全面收購甲公司的建議刊發公告。 甲公司就公告中是否須向投資者作出適當警告聲明向交易所尋求指引。尤其是涉及以下情況：有關要約人已表明，如果股東對全面收購建議的接受程度達到有關法例及《公司收購及合併守則》第2.11條對有關建議的指定水平，要約人擬行使其權利強制收購甲公司餘下股份，以將甲公司私有化。 分析 《上市規則》第8.08(1)條訂明，發行人證券必須有一個公開市場，這一般指任何類別的上市證券無論何時必須至少有一個指定的百分比(一般為25%)由公眾人士持有。 根據《上市規則》第6.01(2)條，交易所如認為任何證券的公眾持股量不足，可隨時暫停該證券的買賣。 如上市發行人證券的公眾持股量不超過其已發行股本的10%，交易所一般認為公眾人士持有的股份數量不足(請參閱「上市決策」系列三十的有關議決)，並會要求發行人立即申請將其股份停牌。 就本個案而言，由於收購建議完結後有可能出現公眾持股量不足的情況，而導致有關股份必須停牌，因此有必要在有關公告內列載適當警告，向投資者作出預警。此外，如股東對全面收購建議的接受程度達到有關法例及《公司收購及合併守則》第2.11條的指定水平，令要約人可以提出強制收購繼而將甲公司私有化，則由收購建議完結至甲公司證券撤回上市期間，有關證券將暫停買賣。有關警告聲明也須提醒投資者注意這個可能情況。 議決 甲公司已獲告知有關議決。