第七讲营运资金管理.ppt

第七讲 营运资金管理 营运资金管理 一.营运资金的含义与特点 二.现金管理 三.应收帐款管理 四.存货管理 7.1现金管理 7.1.1企业持有现金的动机 现金是指在生产经营过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。但由于短期有价证券的变现能力很强，所以财务管理者将短期有价证券视为“现金等价物”，其内容包括国库券、可转让存单、商业票据等。 7.1.1企业持有现金的动机 经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯（John Maynard Keynes）在他的伟大著作《就业、利息与货币通论》（The General Theory of Employment, Interest and Money）中提出企业持有现金有三个动机，即交易动机、预防动机和投机动机。 7.1.1企业持有现金的动机 1）交易动机 交易动机（Transaction Motive）是指企业持有现金以便满足日常经营业务的开支，如购买材料、支付工资、支付水电费、交纳税款、发放现金股利等。由于企业每天的现金收入与现金支出在时间上和数量上很难同步等量，因此，企业有必要保留一定的现金余额以便企业在现金支出大于现金收入时，不至于中断交易。交易动机的现金需要量主要取决于企业的产销业务量水平。 7.1.1企业持有现金的动机 2）预防动机 预防动机（Precautionary Motive）是指企业为了应付