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第十七章 垄断与垄断资本 第一节 垄断的产生 第二节 并购与垄断 第三节 垄断的影响 第一节 垄断的产生 一、垄断产生的理论分析 马克思对垄断的分析 竞争 资本的积聚 资本的集中 第一节 垄断的产生 形成垄断的原因 ： （1）独家或几个厂商控制了生产某种商品的全部或基本资源。 （2）由于生产技术上的规模经济导致的自然垄断，即边际成本和平均成本在很大程度上下降才会形成的垄断。 （3）由少数厂商的合谋行为导致的行为垄断。 （4）由政府限制竞争的法令和政策导致的法定垄断。 二、大规模生产的出现 19世纪五六十年代 ，新兴的重工业开始充当主要角色，生产集中和大规模生产体制初露端倪。 第一节 垄断的产生 （1）铁路大规模兴建是在19世纪五六十年代。 （2）铁路的发展，带动了钢铁工业、机器制造业、石油采炼业和化学工业的大规模发展。 三、垄断的必然性 大规模生产出现以后，一方面为企业之间联合控制市场提供了条件，另一方面加剧了竞争，在弱肉强食的竞争中垄断形成。（以美国铁路建设为例） 1873年爆发的经济危机，使大批弱小和经营不善的中小企业在长期萧条中破产，使生产集中和垄断的趋势大大加强，出现了一批著名的垄断组织。 1873年爆发的危机是西方市场经济发展过程中的一个分水岭，它表明自由竞争体制的结束和垄断时代的到来。 第二节 并购与垄断 一、并购理论 并购是通向垄断的途径。 企业并购的分类 ： 第二节 并购与垄断 并购的理论主要有： （1）效率理论。 （2）内部化理论 （3）代理问题。 （4）价值低估理论。 （5）财富重新分配理论。 二、横向并购 1873年的经济危机引起的萧条持续了很长时间，价格持续下跌对企业造成强大的冲击。对大多数厂商来说，应付产量上升和价格下跌的惟一可行的办法就是组成同业公会，缩减产量以维持价格。 同业公会的协议并不具有合法合同所具有的强制约束力，经常会有成员采用秘密回扣或公开降价的方式，破坏价格协定，使同业公会失效。 第二节 并购与垄断 因此，要对联合起来的各公司进行更有效的控制，需要把各成员公司合并成为一个单一的，在法律上能予以承认的实体。 《谢尔曼反托拉斯法》 大量的横向并购产生了一些巨型公司，加强了它们对所在行业的产量和市场的控制。 在19世纪末20世纪初的这次横向并购中，美国工业完成了自己的形成时期。 第二节 并购与垄断 三、纵向并购 背景： （1）大企业因为规模经济或垄断获得的利润受到了市场的限制。 （2）厂商与原料供应商和销售商订立的合同，受到了不确定性和机会主义的干扰，市场在这种情况下失灵了。 （3）厂商为了保证大量生产得以顺利进行，不得不将采购和销售的交易内部化于一个单一的企业中，用企业的协调能力来克服市场的不足。 纵向并购得到了当时政府的支持。这次在以纵向并购为特征的浪潮中消失的企业数目比横向并购时消失的企业数目多两倍多。 第二节 并购与垄断 四、投资银行 投资银行业务随着并购的发展而逐步扩大，投资银行的发展又对并购产生重要影响： 第一，投资银行在企业债券和股票的发行中发展壮大，又为企业的进一步发展筹集资金。 第二，投资银行的发展刺激了并购。投资银行一方面为并购提供资金，另一方面又充当兼并促办人的角色从中牟利。 第三，兼并促办人在股票市场上促成并购。 第三节 垄断的影响 一、经济的发展与停滞 这时期电力、化工、内燃机、新材料等领域获得巨大的发展。 在经济发展的同时，停滞的现象也不断出现。 二、现代企业制度的建立 经过横向并购和纵向并购后的企业， 面临两大挑战：一是组织与协调产供销各个环节，确保企业运作的稳定高效；二是策划与选择企业长远发展战略，筹措与分配资源来实现这种战略。 具有现代意义的企业制度最早出现在运输和通讯领域。 第三节 垄断的影响 现代企业制度建立之后，经济生活在企业外的由市场机制协调，在企业之内市场交易被取消，伴随着交易的复杂市场结构被企业家取代，企业家指挥生产。大企业所有权和经营权的分离，使工商业进入了经理式的资本主义时代。 三、创新机制 一般认为，企业的科技创新能力与其规模大小有着密切的关系。 熊彼特和加尔布雷斯的观点：拥有垄断力量的大企业比小企业更具创新性，更有可能提高产业技术。 第三节 垄断的影响 哈姆贝格和曼斯菲尔德的观点：尽管技术进步是促进