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第三章 消费者的储蓄决策 第三章 消费者的储蓄决策 基本要求：从微观角度，理解储蓄与收入、消费、投 基本要求：从微观角度，理解储蓄与收入、消费、投 资、信贷之间彼此制约的关系，了解人们储蓄的一般动机 资、信贷之间彼此制约的关系，了解人们储蓄的一般动机 和原因，掌握利率因素和非利率因素对储蓄所造成的影响 和原因，掌握利率因素和非利率因素对储蓄所造成的影响 ，并正确认识我国处于市场经济初期阶段和基本国情的特 ，并正确认识我国处于市场经济初期阶段和基本国情的特 殊性，理解我国高储蓄的历史缘由和解决方案。 殊性，理解我国高储蓄的历史缘由和解决方案。 教学内容： 教学内容： 第一节 预算约束与储蓄 第一节 预算约束与储蓄 第二节 储蓄的其他动机 第二节 储蓄的其他动机 第三节 影响储蓄的其他因素 第三节 影响储蓄的其他因素 第四节 高储蓄的原因 第四节 高储蓄的原因 第一节 预算约束与储蓄 第一节 预算约束与储蓄  储蓄决策是指在现在的收入是一定的情况下，这  储蓄决策是指在现在的收入是一定的情况下，这 些收入是今天消费C还是明天消费S。 些收入是今天消费C还是明天消费S。 一、两阶段的预算约束 一、两阶段的预算约束  1、“年轻时消费”与”年老时消费”之间的选择  1、“年轻时消费”与”年老时消费”之间的选择 当利率从10％升为20％ 当利率从10％升为20％ 1.高利率增加储蓄(图3—2(a)) 1.高利率增加储蓄(图3—2(a))  (1)更高的利率使预算约束线向外移动；  (1)更高的利率使预算约束线向外移动；  (2)导致年轻时消费减少、储蓄增加；  (2)导致年轻时消费减少、储蓄增加；  (3)从而年老时的消费增加得多。  (3)从而年老时的消费增加得多。 2．高利率减少储蓄(图3—2(b)) 2．高利率减少储蓄(图3—2(b))  (1)更高的利率使预算约束线向外移动；  (1)更高的利率使预算约束线向外移动；  (2)导致年轻时消费增加、储蓄减少；  (2)导致年轻时消费增加、储蓄减少；  (3)从而年老时的消费增加得少。  (3)从而年老时的消费增加得少。  2、收入效应与替代效应  2、收入效应与替代效应  收入效应是指当一种价格变动使消费者移  收入效应是指当一种价格变动使消费者移 动到更高或更低无差异曲线时所引起的消 动到更高或更低无差异曲线时所引起的消 费变动。 费变动。  替代效应是指当一种价格变动使消费者沿  替代效应是指当一种价格变动使消费者沿 着一条既定的无差异曲线移动到新一点时 着一条既定的无差异曲线移动到新一点时 所引起的消费变动。 所引起的消费变动。 3、利率变化对储蓄的影响 3、利率变化对储蓄的影响  1．利率变化产生的替代效应  1．利率变化产生的替代效应 当利率上升时，相对于年轻时的消费而言，年老 当利率上升时，相对于年轻时的消费而言，年老 时消费的成本低了。因此替代效应使消费者年老 时消费的成本低了。因此替代效应使消费者年老 时消费得更多，而年轻时消费更少。也就是替代 时消费得更多，而年轻时消费更少。也就是替代 效应使储蓄更多。 效应使储蓄更多。  2．利率变化产生的收入效应  2．利率变化产生的收入效应 当利率上升时，消费者移动到更高的无差异曲 当利率上升时，消费者移动到更高的无差异曲 线，他现在的状况比以前变好了。只要两个时期 线，他现在的状况比以前变好了。只要两个时期 的消费品都是正常物品，消费者就会倾向于利用 的消费品都是正常物品，消费者就会倾向于利用 这种福利的增加在两个时期享受更多的消费。也 这种福利的增加在两个时期享受更多的消费。也 就是收入效应使消费者储蓄减少。 就是收入效应使消费者储蓄减少。  3．利率对储蓄的最终影响既取决于收入效应又取  3．利率对储蓄的最终影响既取决于收入效应又取 决于替代效应 决于替代效应  如果高利率的替代效应大于收入效应，消费者储  如果高利率的替代效应大于收入效应，消费者储 蓄增加；如果收入效应大于替代效