利率互换与货币互换介绍.pptVIP

利率互换与货币互换介绍 ;利率互换介绍;是由交易双方按照商定的条件，以同一通货、同一金额的本金作为计算的基础，以固定利率与浮动利率互换，以改善双方的资产负债结构，使其达到合理的资产负债配置，降低利率风险，并降低资产负债匹配管理的资金成本。;例子：以甲乙银行为例;;：互换合约中分解出的固定利率债券的价值;对于收取固定利息的交易方，FRA的定价公式为;利率互换在企业中应用： 1.降低企业的融资成本； 2.规避利率风险； 3.更好地进行资产负债的匹配； 4.拓宽融资渠道。; 总之，作为目前应用最普遍的衍生金融工具之一, 利率互换在利率市场化的大背景下, 必将发挥着越来越重要的作用。当然利率互换也是一把双刃剑, 作为衍生金融工具的杠杆效应在放大收益的同时也放大了风险。在积极开展利率互换业务时, 也应该采取??定的防范措施, 尽可能减轻其消极的影响。;货币互换介绍;概念;例子;Step 1:交换本金;Step 2:支付利息;Step 3:到期本金再次交换;定价公式;应用;Thank you