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股指期货基础知识-套期保值 套期保值—规避系统风险 股指期货期现套利案例分析 第三步，市场追踪　 2010年12月17日，沪深300指数IF1012期货合约到期交割，收盘时沪深300指数价格为3225.66，而IF1012收盘价为3221.2，期货价格与现货价格收敛基本一致。交割价结算价是3221.25。 第四步，结束套利 与11月19日相比，12月17日收市前，沪深300指数下跌了3548.57－3225.66=322.91点，跌幅为9.1%，此时，在股票市场上卖出股票投资组合的全部股票，价值约为：2081.07×0.91=1893.77万元；收市后，在期货市场上以3221.25点自动交割19手IF1012期货合约空头头寸，从而结束全部套利交易。 * * * 金融事业部 风 险 非系统性风险（个股风险） 系统性风险（整体风险） 套期保值原理 股票市场指数和股指期货合约价格一般呈同方向变动。 通过在两个市场同时建立相反的头寸，当价格变动时，则必然在一个市场获利，而在另一个市场受损，其盈亏可基本相抵，从而达到锁定股票市值（保值）的目的。 时间 股指期货价格 股票指数现价 价 格 股指期货买入套期保值 什么情况下可以考虑应使用买入套期保值策略 1.投资者看好大势并且判断大盘短期内将出现较大上涨，但由于前期股票低迷期间已将资金转投到其他领域，短期内