期货交易策略.ppt

与股票比较，期货有以下优势(特点，特性）： 1.不用选股，个个都是黑马； 2.双向交易，机会很多，手续费成本低； 3.Ｔ＋0交易，买卖方便，快速； 4.技术分析较有效,价格分析是核心； 5.短中长线都可行，每年至少有两波动较大的明显趋势； 6.信息透明度高，相对公平公开公正，散户有优势； 7.操作方式灵活，可投机套利套保可对锁单； 8.资金利用率高； 9.风险大小可控； 1顺势 顺势交易： 一般用均线,均线交叉及趋势指标结合,突破形态等. 2.根据品种特性而定的交易策略 观察品种特性，计算波动概率，结合资金管理，再加上选择有利的入场位 例：条件反趋势交易策略 这种手法，对付震荡市较有效，但要知道什么时候不用或少用 要防守的是极端与逼仓，小品种易操纵不适合 在单边狂涨或狂跌时，呈一边倒时，不能用。 实际情况与成功案例 十年期货,九年不败 中线严格操作,不受动摇与诱惑 200手,每次盈利目标100点,如不利每上涨300元则再加仓200手.一年约可操作四次. 总体情况:450万总资金,每年盈利30-60万,整体九年总盈利超过本金二倍. 逆市风险要点 1.要选择大的品种，操纵性不强的品种； 2.操作上要有计划性，严格按仓位计划分配，严格超量； 3.选择较有利的入场点,放弃不明机会，资金控制最关健； 4.灵活掌握建仓与出仓的技巧，可多目标多批量多周期（如日与周结合）。 总结：这种交易策略，在震荡市中较有效，在超强单边市会有风险。因此平常盈利时要将盈利提出作风险资金，并在操作中不轻易超量加仓，如保守一点可考虑将最大风险点再提高。 条件反趋势交易策略 反趋势，更讲究一些信号的过滤与甄选,同时对多种品种进行跟踪,达到条件才操作 研究品种的历史特性，找出中等以上的概率信号。 如用均线的绝对值或相对值偏离（BIAS) 常见的几种交易策略 日内交易，不持仓过夜(高频,不高频,配资) 只考虑价格因素和技术指标,较单纯； 不受外盘影响,每天重新开始； 积小成多,风险控制较强,砍仓快，错误率高 有人工操作，程序化交易（顺势，波动率，突破形态） 要求:充足的时间,熟练价格反应,性格快速果断,盘感 短线交易:（持仓时间约1天-2周） 技术过硬，注重节奏（节拍） 中线:对趋势的判断,对盈亏比的计算 长线:对整体大势的判断,品种基本面因素的研究，资金的分配 套利:三种 理论上的优势 实际中更应变形,注重强弱对比,注重分析价差变化的原因 期现套保： 不以盈利为最大目标，将成本，利润，亏损控制在可承受范围，期现两个市场一起考虑 一 定投资思想与操作理念 1.盈利期望与亏损幅度 2.长期做还是短期做，对市场的认识 （确定捕鱼还是种田） 二 定市场与品种 1.研究市场特性 2.研究品种特性,选择适合自己的个性 （确定到哪捕鱼，捕什么鱼） 三 定各工具的综合应用 1.定方向 做多？做空？上涨？下跌？盘整 左边交易还是右侧交易，单品种还是组合对冲？顺市还是逆市，做趋势还是做震荡 各个阶段特征 3.定交易周期与交易风格 分析自我的优弱点; 发挥优点,回避弱点; 根据资金性质,期望目标与风险承受范围,自己的习惯与善长,定交易周期和交易风格 风险管理： 1.最大亏损额，单笔最大亏损，连续亏损次数 2.止损的原则与方法 3.风险报酬比 4.方法与修正 五 修正和调整完善 1.课后工作 ,复盘工作 2.分析与总结 3.找出系统的优劣,要经得起市场考验,没有较大的漏洞,合理稳定,持续发展 小结 1.搞清期货市场特性。（确定捕鱼） 2.搞清市场和品种特征。（确定到哪捕，捕什么鱼） 3.搞清自己的装备及工具。（使用什么样的方法和交易工具，及工具的应用） 4.搞清自己。（分析自己的特点） 5.熟练与应用（总结与完善，提升） 小结 交易是一门技术与艺术的融合; 交易是人性的斗争,成功是优点战胜弱点的奖励,失败则是一种惩罚; 交易是天赋和看不见的付出的结果,成功的背后是无数个无眠之夜和执着追求的信念 交易是一条指引人通向心灵自由,将人的潜能发挥到极致之路. 2.定资金管理 在期货市场中，很多高手都是非常重视资金管理的。甚至有人说，在期货中，能不能进行行情研判不要紧，重要的是资金管理。的确是这样，资金管理好了，小资金跟一个趁势，错了，出来，及时判断并反转，资金用大一点。这就是说资金管理得好，只要给4 0％的看对概率，就是赚的。而资金管理不好，给你80％以上的看对机率，最终也是输的。 一，根据自己的开户资金情况，并结合期货公司开出的保证金。列出一系列自我控制的保证金水平，如8％时，自己可用资金是多少，1 0％，20％。。。。。二，算出自己资金的最小与最大应用比例。最好结合前款列一个表。 三，