期货技术分析综合版.ppt

技术分析 目录 第一章 技术分析的目的 第二章 技术分析的对象 第三章 技术分析的原理 第四章 道氏理论 第五章 技术分析的方法及其应用 第六章 如何构建合理的技术分析的盈利系统 技术分析的目的 技术分析是指以过去价格的变化为基础，使用统计方法预测未来价格变动趋势的一种分析方法。也就是对历史数据的研究统计得出未来的数据走势。 目的：预测市场价格变化的未来趋势； 技术分析的对象 研究对象：市场行为。 市场行为：市场的实际交易过程，包含：价格、成交量及达到这些价格和成交量所用的时间，空间。 技术分析的原理（三个假设） 一、市场行为包容消化一切 一切能够影响价格的因素都已经完全反映在价格之中，因而研究价格就够了。 技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因素――基础的、政治的、心理的或任何其它方面的――实际上都反映在其价格之中。 二、价格以趋势方式演变 这一假设是技术分析最根本最核心的因素。必须接受这一前提，即市场确实有趋势可循。 三、历史往往会重演 打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。不是简单的重复，但有共同的特征。 趋势一旦形成就不容易逆转 历史不断重复 1929年华尔街股灾 时间1929.10.29, 农历9月27日 春季低点:4.23周五 夏季高点:8.1周三 秋季高点:9.9周五 崩盘:9.27周二 1987年华尔街股灾 时间87.10.19,农历8月27日 春季低点:4.23周三 夏季高点:7.2周三 秋季高点:8.10周五 崩盘:8.27周一 道氏理论概述 道氏理论：道氏理论是技术分析的鼻祖，也是迄今为止最著名的技术分析理论之一。该理论的创始人是美国的查尔斯·H·道（Charles·H·?Dow）。 迄今大多数广为使用的技术分析理论都起源于道氏理论，都是其各种形式的发扬光大。 道氏理论概述 一、平均价格包容消化一切因素 二、市场具有三种趋势 三、大趋势分为三个阶段 四、各种平均价格必须相互验证 五、交易量必须验证趋势 六、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断这段趋势已经走完，趋势反转后不可逆转 技术分析的方法及应用 量价关系 价格 交易量 持仓量 市场 上涨 增加 上升 坚挺 量价配合 下跌 增加 上升 疲软 量价背离 下跌 减少 下降 坚挺 量价配合 上涨 减少 下降 疲软 量价背离 1.交易量验证价格形态 2.交易量领先于价格 3. 量价背离的出现往往会带来趋势的转变 均价理论 移动平均线 市场的波动有时是非常剧烈的，短期的振荡使价格差异很大，对研究趋势的走向有干扰作用。为消除这种影响，可以把某个时间段的价格综合起来找一个平均价，则得到一个较为规律的价格。 以日线为例： 5日平均价=(C1+C2+C3+C4+C5)÷5 第六天5日平均价=(C2+C3+C4+C5+C6)÷5 把计算出的平均价标在每天的价格图上再进行平滑连接，就得到5日、10日等移动平均线。 移动平均线 移动平均线的用途 1.揭示价格平均成本。 2.显示价格变动的基本趋势。 3.价格支撑线和阻挡线。 4.自动发出买卖讯号 5.预测一项交易的利润与风险。 6.组合长、短期移动平均线，使投资者把握买卖时机。 技术图形——K线 Ｋ线（Candlesticks），又称为阴阳线、卦线、蜡烛线、酒井线等。 据说起源于日本德川幕府时代，大阪米市一位叫酒井的商人用它来记录一天或一周当中市场行情的价格波动变化。 技术图形——K线 1.Ｋ线图的基本理论：以阳线或阴线来区别多头力量与空头力量的强弱程度。 多空双方的搏斗，不仅表现在是否收阳收阴上，也表现在上影有多长、下影有多长上。 在K线实体一样大小的情况下，下影线越长，下档支撑力度越强；上影线越短，上档阻力越小。 在K线实体一样大小的情况下，上影线越长，上档阻力越强；下影线越短，下档支撑越弱。 K线图在使用过程中，应该注意K线组合出现的市场的背景与仓量的配合。不能单一地依赖K线图来判断市场的方向。 切线理论 切线分析是按照一定的方式和原则在由价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测价格未来的趋势以及可能的转折位置（支撑位、阻力位）和涨跌幅度。 切线画法的“好与坏”直接影响预测的结果；画切线的方法较多，主要有：趋势线、轨道线、黄金分割线、百分比线和甘氏线。 切线理论 支撑线和压力线 支撑线（Support Line）起阻止价格继续下跌的作用。 压力线（Resistance Line）起阻止价格继