环境不确定性、高管权力与税收激进度.pdfVIP

财政 与税务 FRIENDS OF ACCOUNTING 环境不确定性、高管权力与税收激进度* 谢盛纹 1 田 莉 2 1.江西财经大学会计发展研究 中心 2.江西财经大学会计 学院 【摘 要】税收激进行为可以增加公 司留存收益，公司税收激进度不仅 受环境不确定性影响 ，同时，高管权 力亦对税收激进度 有所驱动。以 2007—2012 年我 国 A 股上市公司为样本 ，实证检验环境不确定性与高管权力对公司税收激进度的影响 。研究结果表 明，环境不确定性与高管权 力均会提 高公司税收激进度，但二者呈现相互竞争关 系，从而在一定程度上相互抑制 了各 自对公司税 收激进行为的影响。进一步发现 ，就环境不确定性和高管权力这两因素来说 ，前者是影响税收激进度的主导 因素，但随 着它的减弱， 对高管机会主义行为的约束作用也减弱。这些研究结论可为税收政策制定及其监督机制完善提供 经验证据和意见参考。 【关键词】环境不确定性 ； 高管权力； 税收激进度 ； 税收规避行为 中图分类号：F230；F810.42 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2015）07-0107-10 一、引言 文章可能的贡献在于：第一，以环境不确定性为视角 经济愈发展，税收问题愈发突出。公司通过各种节税 分析了公司税收激进度的影响因素，丰富了环境不确定性 和避税手段将更多本应属于国家的经济资源留存于公司， 经济后果的文献研究。基于目前我国正处于经济转型时 进而增加公司价值和管理层收益，公司藉此最小化其税收 期，经济和制度环境等因素不断变革的背景，研究环境不 的行为正日益成为世界各国公司的普遍特点，但这一行为 确定性与公司税收激进之间的关系，为深化理解国家经济 随公司所处环境及自身异质性的不同而不同。已有研究表 转型及其作用机制提供了新视角，同时也为环境不确定性 明，环境因素不可避免地会对公司经营决策有所作用，公 对现代公司绩效作用机制的研究开拓了新思路。第二，以 司税收策略这一重要经营决策理所应当受环境不确定性 我国转轨经济背景下A股上市公司为研究样本，检验了环 影响。事实上，在我国转轨经济时期，政治、经济、规则、法 境不确定性与高管权力对公司税收激进度的互动作用，丰 律和市场等因素变动频繁，环境的复杂性与动荡性愈加明 富了相关理论，促进了经济转型时期环境特征对公司经营 显，环境不确定性亦随之提高。在此条件下，出于对留存收 管理策略影响的深入了解。 益更大的需求，以及鉴于高环境不确定性下动荡复杂的外 部条件，公司恐更易实施税收激进行为。在所有权与经营 二、文献综述与研究假设 权分离的现代公司中，所有者与管理层利益目标的不一致 税收作为公司的一项现金支出，其实质是政府主导下 导致了管理层“自利动机”下的机会主义行为，高管完全有 的资源再分配活动。公司通过节税与避税的黑箱操作旨在 可能利用公司税收激进行为谋求私利。同时，在管理层税 达到降低税负、留存收益的目的，公司的这一行为又被称为 后收益激励机制导向下，作为高管激励重要影响因素之一 公司税收激进行为，这一问题的研究框架源于Allingham 的高管权力，其自身的膨胀也进一步促发了公司税收激进 and Sandmo（1972）的经典模型（简称A-S模型）。在 行为。因此，环境不确定性和高管权力都可能成为公司税 A-S模型中，作者不仅假设人是完全无道德的，同时还假 收激进度的主要动因，且二者相互作用、相互影响。但是， 定人是一个风险规避者，在此基础上，依据效用最大化原 这二者对税收激进行为会有什么样的影响?它们之间的相 则，探讨了人在不确定条件下对税法的遵循程度问题。 互影响又表现如何？是相互协同，进而更大程度地提高公 A-S模型的结果告诉我们，税收激进行为取决于所实施的 司税收激进度，还是相互制约，从而抑制公司税收激进度？ 激进行为被发现的可能性、被惩罚的金额和风险偏好。众 基于此，本文从环境不确定性和高管权力视角对公司税收 多学者在此基础上对税收激进行为进行了深入研究，比 激进行为予以研究，