海峡两岸独立董事制度之比较.pdf

膣骑 管理 Econom icManasemq 皇：：兰Q 生蔓 塑 璺蔓!塑! ． ． ． ． — — — — — — 上市公司 甯 ∞ j VoJ．3O No．06 海峡两岸独立董事制度之比较拳 李明辉 (南京大学商学院，江苏 南京 210093) 内容提要：进入21世纪以后，我国大陆和 台湾地区先后引进独立董事制度，以期完善公司治理，弥补 原先监事会制度之不足。在独立董事制度的有关具体规定上，两岸存在一定差异，且各有优缺点。因此，两 岸可以相互学习，取长补短，以进一步完善独立董事制度。 关键词：独立董事；海峡两岸 ；比较 中图分类号：F276．6 文献标志码：A 文章编号：1002—5766(2008)06一O017-07 我国大陆和台湾地区公司法都继承大陆法系传统，采用双层制治理模式 ，即设立监事会 (监察人会)履 行公司监察之职责。但是，进入21世纪以后，两岸先后引入根源于美国的独立董事制度。在引进独立董事 制度的动因、路径等方面，两岸方面具有高度的相似性。然而，在独立董事制度的具体规定上，两岸又存 在一定的差异。鉴于两岸的法律、文化背景具有较高的相似性，因而在引进独立董事制度方面的经验可以 互为借鉴。本文拟对两岸之独立董事制度加以初步比较，以期对两岸进一步完善独立董事制度有所裨益。 一 ， 两岸独立董事制度的总体比较 1、大陆对独立董事制度的引进 大陆关于独立董事制度的最早规定可能始于1997年12月16日国家证监会发布的 上市公司章程指引 。 该 指引 第一百一十二条规定，公司根据需要，可以设独立董事。该条还加了一个注释 ：“此条款为选择 性条款 ，公司可以根据实际需要，在章程中制订独立董事的职责。”可见，指引 对独立董事制度的规定 是相当简单而笼统的，且不具强制性。 1999年3月29日，当时的国家经济贸易委员会和证监会发布 关于进一步促进境外上市公司规范运作 和深化改革的意见 ，要求境外上市公司逐步建立健全外部董事和独立董事制度，并增加外部董事的比重。 董事会换届时，外部董事应 占董事会人数的二分之一以上，并应有2名以上的独立董事。但该规定仅适用 于在境外上市的公司。 2000年 10月，上海证券交易所拟定并颁布了 上海证券交易所上市公司治理指引 (草案)))。草案 规 定，公司应至少拥有两名独立董事 ，且独立董事至少应 占董事总人数的20％。当公司董事长和总经理由一 人担任时，独立董事 占董事总人数的比重应达到30％ (第十三条)。 草案 还提出，董事会应下设审计委 员会等多个专业委员会。董事会下设委员会应主要 由独立董事组成，并由独立董事担任主席 (第十六条)。 但是，前述文件对独立董事制度的要求基本为选择性规定。大陆正式强制性引入独立董事制度是从 收稿 日期：2007--12--30 基金项目：国家社会科学基金项目 “公司治理全球趋同研究”(批准号：06BJY058)的阶段性成果。 作者简介：李明辉 (1974--)，男，江苏金坛人。副教授，管理学博士，主要从事公司治理与审计研究。E-m xdlmh@163．corn。 17 2001年8月16日国家证监会发布 (关《于在上市公司建立独立董事制度的指导意见 (以下简称 (意《见 )开 始的。随后，2002年 1月7日，国家证监会和国家经贸委联合发布 (上《市公司治理准则 ，规定上市公司应 按照有关规定建立独立董事制度 (第四十九条)。2004年 l2月7日，国家证监会又发布 (关《于加强社会公 众股股东权益保护的若干规定))(以下简称 (规《定 )，对独立董事的职权和义务作出了进一步规定。 值得指出的是，大陆对独立董事制度的推