牛市价差策略个股期权基本策略主题推广月活动之三.pdfVIP

牛市价差策略 衍生品经纪业务部 目录  牛市价差策略基本概念  牛市价差策略构建  牛市价差策略适用情况  牛市价差策略盈亏分析  牛市价差策略要点总结  牛市价差策略类型  牛市价差策略实例 垂直套利——牛市价差策略 垂直价差套利策略： 按照不同的行权价格同时买进和卖出同一合约月份的认 购期权或认沽期权。 之所以被称为“垂直套利”，是因为本策略除行权价格 外，其余要素都是相同的，而行权价格和对应的权利金 在期权行情表上是垂直排列的。 该策略可将风险和收益限定在一定范围内。 牛市价差策略正是按照不同行权价格进行买低卖高的垂 直价差套利策略。 3 牛市价差策略构建 利用认购期权Call构建的牛市价差策略： 由一份认购期权多头与一份同一期限有较高行权价格的 认购期权空头组成。 利用看跌期权Put构建的牛市价差策略： 由一份认沽期权多头与一份同一期限有较高行权价格的 认沽期权空头组成。  上述两种牛市价差策略都是通过买低卖高不