不确定性中央财经大学.ppt

第六章不确定性下选择 定义：简单抽彩L是指对于n 种可能发生的事情出现概率的列表。 定义：复合抽彩是指由k 种简单抽彩按照某一线性组合构成的抽彩。 偏好的连续性 偏好的独立性 如果独立性公理成立… 期望效用 命题6.B.1 命题6.B.2 期望效用对应的无差异曲线必须是平行的直线 命题6.B.3 证明的五个步骤 期望效用的一般形式 如果存在着n种可能的效用数值，则期望效用表示为： 期望效用的一般形式 如果存在着无穷多种可能的效用数值，且数量多到不可数（概率密度f看做x的连续函数），则期望效用表示为： 课堂实验 提示 课堂实验 提示 Allais Paradox 恨屋及乌的行为偏好——独立性公理的问题 风险偏好 赌博——风险偏好者的选择 命题6.C.1 绝对风险规避度量 阿罗·普拉特绝对值： 越凹的效用函数，对应的消费者越厌恶风险。 命题6.D.1 等价的定义 另一种等价描述 期望效用失灵的又一个例子 事前与事后 引致偏好 随机变量 思考：为何股市有人买入的同时会有人卖出？ 中石油某日交易数据 主观概率：对某一事件发生概率的主观判断 如果个体主观认为事件E发生的概率为p(E)，那么 先验概率与后验概率的贝叶斯变换： * * A 100%的机会得到100亿B 10%的机会得到500亿，89%的机会得到100亿，1%的概率什么也得不到。 u(1)u(0.1*5+0.89*1+0.01*0) 并非意味着： u(1)0.1u(5)+0.89u(1)+0.01u(0） C 11%的机会得到100亿；89%的机会什么也得不到。D 10%的机会得到500亿，90%的机会什么也得不到。 u(0.11*1+0.89*0)u(0.1*5+0.9*0) 也不意味着 0.11u(1)+0.89u(0)0.1u(5)+0.9u(0) u(1)0.1u(5)+0.89u(1)+0.01u(0） 0.11u(1)0.1u(5)+0.01u(0) 0.11u(1)+0.89u(0)0.1u(5)+0.9u(0) 0.11u(1)0.1u(5)+0.01u(0) 定义：风险偏好 风险偏好 风险喜好与风险中性者