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PPP财务与案例解析 财政部PPP示范项目评审专家 国家发改委PPP专家 亚洲开发银行专家 大型央企PPP财务顾问 主讲内容 1.PPP财务测算方法 2.PPP财政支出测算陷阱 3.PPP项目财务案例解析 1 PPP财务测算方法 CHAPTER PPP(Public-private-Partnership)  财政部《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金 [2014]76号：政府和社会资本合作模式是在基础设施及公共服务领域建立的 一种长期合作关系。通常由社会资本承担设计、建设、运营、维护基础设施 的大部分工作，并通过“使用者付费”及必要的“政府付费”获得合理投资 回报；政府部门负责基础设施及公共服务价格和质量监管，以保证公共利益 最大化。  《政府和社会资本合作法征求意见稿》：政府和社会资本合作是指政府和社 会资本以合作协议的方式提供公共产品和服务的行为。创新公共产品和服务 供给模式，提高公共产品和服务的质量和效率。  PPP的四大特征 规范地方政府债务 伙伴关系 推行PPP 解决基建资金需求 利益共享 意义 风险共担 平滑政府未来支出责任 全生命周期绩效管理 促进供给侧结构性改革 PPP项目投资人遴选——政府视角 选择社会资本最重要的条件 边界条件清晰明确 ——公开招标 采购方式 类似项目的经验和能力 企业的融资能力 边界条件不够清晰 社会资本 ——竞争性磋商 选择社会资本的方法 PPP项目遴选——社会资本视角 财政状况：能付得起钱 项目 项目可行 ，风险可控 ， ——财政可承受 收益可观 政府信用：会不会付钱 能操作 ，能融资 ——风险识别与对策 政府 既要选项目，更要选政府 PPP项目分类--模式--回报机制 增量项目 适宜用BOT/BOOT/BTO 等模式 存量项目 适宜用TOT/ROT/OM等模式 项目分类 经营性项目 使用者付费 准经营项目 可行性缺口补助 非经营性项目 政府付费 PPP交易结构——财务测算是关键 PPP交易结构：项目投融资结构、回报机制、相关配套安排 项目投融资结构