基于价值链理论下的集团财务战略应用研究——以美的集团为例.doc

PAGE1 / NUMPAGES1 基于价值链理论下的集团财务战略应用研究——以美的集团为例 一、价值链理论概述 价值链理论是哈佛大学商学院教授迈克尔·波特于 1985年提出的。波特认为“价值链是企业进行设计、生产、营销、交货以及对产品起辅助作用的各种活动的集合。所有这些活动可以用一个价值链来表明。企业的价值创造是通过一系列活动构成的，这些活动被分为基本活动和辅助活动两类，基本活动是投入到产出的转化，是产品或服务在实质上的创造;而辅助活动则是企业的基础设施建设、采购、人力资源管理和技术开发。这些生产经营活动，构成了一个创造价值的动态过程，即价值链。 二、美的集团发展概况 (一)美的集团发展现状 美的集团的创建时间为 1968 年，是由家用电器业、房地产市场、物流领域组成的一个大型的综合性现代化发展的企业集团，旗下具有两家上市公司和四大产业机构，是中国最有市场发展前景的出口生产基地。美的集团一直平稳发展，在 20 世纪 90 年代的平均增长速度为 50%;在21 世纪的平均增长速度为 30%。随着美的集团电器类产品的发展，美的集团电器类产品所创的财务收益也在逐渐增多。尤其是从最初的广州佛山 1 家美的公司增长到今天为止遍布中国各个地区的 1，800 家美的集团旗舰店，2017 年 5 月 1 日前后一个多星期，150 多家美的旗舰店集体开业，当月开设了 200多家，同时，下一个三年规划的提出，说明美的集团电器类产品在未来也会持续繁荣发展。 (二)美的集团的价值链 1、确认价值链模式的过程。美的集团的价值链模式包括与其上、下游企业之间的产业链条联系，由批发商带动零售商，家电产业价值链从零部件供应商发展到电器制造商，再到分销商、批发商，最后到各大型商场的零售商的一个过程。也就是说，在每年销售电器的淡季时，美的电器厂首先要加工其所需要的电器零件，通过找到相应的供应商去联系制造厂，然后美的的批发商要支付给美的集团一定的预付账款，才能在每年销售的旺季获得更多的优惠政策和进货的一些权利，从而增加客户源，提高收益。价值链内容的分类为： (1)进货后勤及发货后勤。美的集团是家电行业中唯一采用 MES 系统和 ERP 系统相结合的方式，对美的集团在物流技术和计算机管理方面实现同步步骤; (2)生产经营。美的集团采用“Midea”的经营管理模式，即“My idea”我的想法，我的创造力，体现创新，创造生命哲学的完美和谐; (3)市场营销。美的集团渠道销售模式：以大型商场、零售店为主进行销售，而零售商仍为每年的主导渠道，美的仍然沿用其作为销售政策的主要力量，向他们提供服务; (4)售后服务。美的集团的售后服务设有 24 小时热线服务，服务价格全透明，可上门服务，遵循为顾客服务，赶走顾客的烦恼，一个不漏地处理用户提出的问题。 2、价值链模式的原则。作为零售业中的下游公司，美的集团遵循了顾客价值导向原则，发布了以消费者为中心的宣言，表示美的今后以顾客需求为目标，使大多数消费者满意且受益。对于价值链发展过程中，美的集团经营标准包括： (1)理性寻找：宁慢两步、不错半步; (2)授权经营：充分授权、业绩导向; (3)协作共享：利益共享，共创价值，提供职员机会，为企业带来利润，为人民创造财富是美的的使命，为体现顾客的价值追求，以顾客价值导向为核心，促进美的集团向大众化方向迈进。 (三)美的集团内部价值链财务战略———扩张型财务战略 美的集团以扩张性财务战略为主题，扩张美的集团的资产领域，对收购小天鹅、江苏春花、荣事达、华凌等，进行大量融资，推动美的集团的发展优势价值链，掌握这些策略的关键部分，限制了价值链的运作，在全国完成布局。虽然，并购可以减少各地的竞争对手，但是其存在较大的风险，且在进行综合整合时比较困难。从财务角度看，收购可以在一定时间内扩大美的集团的投资规模，但从长远角度来讲，其投资规模扩大所带来的收益远远比不上美的集团在销售过程中所获得的利润。 三、价值链理论在美的集团财务战略中存在的问题 (一)价值链业务水平参差不齐 虽然大多数管理价值链结构的专业人员在进行价值链发展工作中都能够做到客观公正，尽职尽责，但是美的集团的一些管理价值链结构的专业人员在现场的检测方面仍存在不认真进行等状况，没有对美的集团各个行业的各项任务认真仔细的检查和检验，掌握具体实际准确的财务数据;在选择参数和价值链业务水平检测方面，不能够对价值链结构发展的实际情况进行随机应变，导致信息系统的缺失，不能集成有用信息，削减了美的集团战略领域的执行能力，使其反映的经济价值产生严重性偏差;在检查价值链业务指定的报告上，由于一些价值链管理人员缺乏经验，且经验不足，对待其内容的态度不端正，导致报告在质量上严重不合格，造成业务人员对价值链整体体系报告的参考