国际金融市场包括金市.pptVIP

第四章 国际金融市场 第一节 国际金融市场概述 一、国际金融市场的概念 二、国际金融市场的形成与发展 1、形成模式 2、需要具备的条件 3、国际金融中心 按照资金融通期限的长短可以分为: 国际货币市场和国际资本市场 按照经营业务的种类划分可以分为: 资金市场、外汇市场、证券市场和黄金市场 按照金融资产交割的方式不同可以分为: 现货市场、期货市场和期权市场。 按照交易对象所在区域和交易币种,可分为在岸市场和离岸市场。离岸市场是目前最主要的国际金融市场。 在岸国际金融市场是指居民与非居民之间进行资金融通及相关金融业务的场所。 离岸国际金融市场是指能自由兑换的货币，可以在其发行国以外进行交易，而且不受任何国家的有关金融法规的管制。 成为离岸金融市场的主要条件： ①政治制度稳定。 ②金融制度完善。 ③不实行外汇管制与资金流动和信贷控制。 ④具有现代化的通讯设备和完善的金融服务设施， 能适应国际金融业务的需要。 另外，具有优越的地理和时区位置，以便在营业时间上和其他金融中心能够紧密衔接，也是一个重要的条件。 离岸金融中心的类型： 1、按业务性质分为： 功能性中心：根据居民与非居民业务是否混合，进一步分为：一体型中心(伦敦、香港等)和分离型中心（纽约、东京等） 名义中心：只从事转帐，但不具体从事银行业务的空壳银行（开曼群岛、巴哈马等） 2、按资金流向分为： 基金中心：集中世界各国的欧洲货币，再贷放到本地区的离岸金融中心（）新加坡等） 收放中心：集中本地区多余的欧洲货币，再贷放到世界其它地区的中心（巴林等） 国际金融市场的新发展 ： 1、国际金融市场规模空前增长 2、世界金融市场全球化和一体化 3、国际金融市场证券化趋势 4、衍生金融工具市场的增长远快于现货市场，场外交易市场的发展远快于有组织的交易所 5、机构投资者的作用日益重要 第二节 国际金融市场的分类 一、短期资金市场 （一）银行短期信贷市场 1、银行同业拆放业务 2、银行短期信贷业务 （二）短期证券市场 1、国库券 2、银行存单 3、银行承兑汇票和商业汇票 （三）贴现市场 二、长期资金市场 （一）中长期信贷市场 1、商业信贷 2、出口信贷 3、政府贷款 4、混合贷款 （二）证券市场 证券市场=新发行市场（初级）+二级市场（已发） 初级市场：在发行证券时，从规划，推销，承购等全阶段。 二级市场：狭义概念的证券市场。是证券转让，买卖和流通的场所。筹集社会闲散资金用于长期投资。为散户提供套期保值便利。 二级市场包括：证券交易所；经纪人；证券商；证券管理机构 场内交易：有场所，时间，种类限制，有一定准则和法规；有佣金。 场外交易：没有中心场所，议价方式；方便。 三、外汇市场 四、黄金市场 （一）黄金的供应与需求 供给： 各国金矿开采并出售的黄金 各国政府出售的黄金 国际金融机构出售的黄金 集团或私人出售的黄金 需求： 工业用金 作为储备资产的黄金 国际金融机构购作储备的黄金 集团或私人购买用以保值、投资或投机 （二）黄金交易 影响黄金价格变动的因素： 黄金供求关系 通货膨胀：世界性通货膨胀货币贬值抢购黄金保值。 货币利率：利率 人们将手中货币存入银行获利息金价 国际政治因素 世界黄金交易中心： 伦敦黄金市场 现货交易为主 苏黎世黄金市场 私人黄金存储中心 美国黄金市场 期货交易为主 香港黄金市场 时差优势 中东远东黄金分销结算中心 第三节 欧洲货币市场 一、欧洲货币市场的含义 欧洲货币市场分布于全世界，欧洲不是地理意义上的欧洲，但是现代化的通讯手段，又将各个中心的经营活动结成统一不可分割的整体 。 欧洲货币市场的特点： 它很少受到市场所在国金融和外汇法规的约束。 借贷业务中使用的货币种类较多。 它有独特的利率