基于指数谱风险控制的“存量+增量”贷款组合优化模型-投资学专业论文.docxVIP

基于指数谱风险控制的“存量+增量”贷款组合优化模型(2)通过设定贷款组合收益率最大为目标函数，以风险价值VaR约束极端风险发生 基于指数谱风险控制的“存量+增量”贷款组合优化模型 (2)通过设定贷款组合收益率最大为目标函数，以风险价值VaR约束极端风险发生 的概率，以指数谱风险EM约束极端风险发生的损失大小，以银行可用头寸约束贷款额 度，通过贷款组合尾部风险越大、风险厌恶权重越大的思路，建立基于指数谱风险控制 的贷款组合优化模型，对贷款组合的尾部风险进行有效度量，改变了现有研究中忽视对 于尾部风险的控制或者在考虑尾部风险时对于不同的风险大小赋予相同权重的弊端。 (3)在建立的贷款组合优化模型中，在计算贷款组合风险的大小时，使用的是“存量+ 增量”的全部组合贷款风险，而不是仅仅考虑“增量”贷款的风险，改变了现有研究中对 于巨额“存量”贷款产生的违约风险忽视的弊端。 本文的主要创新与特色： (1)通过指数谱风险测度对于商业银行贷款组合的尾部极端风险进行度量，满足尾部 风险越极端、权重越大的思路，符合商业银行“风险厌恶型”的标准，改变了现有研究中 仅仅约束贷款极端风险发生的概率，缺乏针对尾部风险有效度量的弊端，防范了极端风 险造成的损失。 (2)通过在现有研究的贷款配置模型中加入“存量”贷款，建立“存量+增量”贷款组合 优化模型，在计算风险大小时考虑已经贷出的“存量”贷款的潜在风险，而不