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流动资金贷款流动资金管理论文- 关于《流动资金贷款管理暂行办法》对大型煤炭集团流资贷款影响的分析 　　【摘要】 2010年2月12日,经中国银行业监督管理委员会第72次主席会议审议,并经刘明康主席签发,《流动资金贷款管理暂行办法》(2010年第1号)正式发布,同日开始执行。近期,国内的各家商业银行又纷纷就执行《流动资金贷款管理暂行办法》将对大型集团营运资金造成的影响事宜,对重点大型集团客户进行警示专访。根据上述情况,笔者对《流动资金贷款管理暂行办法》进行了仔细的学习,并向有关业务合作银行进行了咨询,对执行《流动资金贷款管理暂行办法》将对大型煤炭集团营运资金造成的影响进行分析,以飨读者。 　　【关键词】 相关规定; 流资贷款; 影响 　　一、执行《流动资金贷款管理暂行办法》将对大型煤炭集团营运资金造成的影响 　　(一)《流动资金贷款管理暂行办法》相关规定 　　《流动资金贷款管理暂行办法》(2010年第1号)第一章第六条规定“贷款人应合理测算借款人营运资金需求,审慎确定借款人的流动资金授信总额及具体贷款的额度,不得超过借款人的实际需求发放流动资金贷款”。测算相关公式如下:营运资金量=上年销售收入×(1-上年销售利润率)×(1+预计销售收入年增长率)/营运资金周转次数。 　　其中:营运资金周转次数=360/(存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数 -预收账款周转天数) 　　应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额 　　预收账款周转次数=销售收入/平均预收账款余额 　　存货周转次数=销售成本/平均存货余额 　　预付账款周转次数=销售成本/平均预付账款余额 　　应付账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额 　　新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金—现有流动资金贷款—其他渠道提供的营运资金 　　(二)规定分析 　　通过对上述计算公式的分析可以看出,银监会对企业流动资金贷款需求的计算比较公正客观,基本能够得出企业正常的流动资金贷款需求额度,但对以下问题有所忽视。 　　1.较少考虑资金储备 　　企业若要健康、可持续发展,充足的资金是首要保障。有条件的企业往往会在账面上保持一定额度的相对闲置的营运储备资金,用于应对突发事件、利于捕捉商机、抢抓发展机遇,而银监会的流动资金贷款需求计算公式显然未对企业保持部分相对闲置营运储备资金的需求做过多考虑。 　　2.较少考虑企业自有资金的合理布局 　　煤炭企业自有资金的使用主要是正常的生产经营和项目投入。快速发展的煤炭企业考虑融资成本往往会将主要自有资金用于项目投入,由此产生的生产经营资金缺口选择融资成本较低的流动资金贷款进行补充。而银监会的流动资金贷款需求计算公式显然未对企业控制财务费用、合理的资金分配做充分考虑。 　　(三)对运行良好的大型煤炭集团的影响 　　根据对山西省重点企业尤其是煤炭企业的资金状况分析,大型煤炭集团在市场中的地位相对强势,仅依靠占用上下游客户资金即可满足正常的生产经营需求。 　　而大型煤炭集团的实际情况为由于资源整合、重点工程建设等重点工作挤占了煤炭集团的大量流动资金,煤炭集团既得的流动资金贷款也存在较为严重的短债长投问题,流动资金并非如测算结果那般宽松。 　　截至2009年末,大型煤炭集团流动资金贷款余额均较大。若金融机构严格执行《流动资金贷款管理暂行办法》的规定,则煤炭集团无法从银行取得流动资金贷款,原有的流动资金贷款也存在到期无法转贷的问题。煤炭集团若在短期内归还流动资金贷款,则资金筹措存在问题。煤炭集团的资金储备短期内亦会不再充足,一旦市场形势发生变化,就有可能威胁到资金链条安全。 　　二、趋势分析 　　经向相关合作金融机构咨询,大家普遍认为国家规范贷款审批、使用,为大势所趋,亦是国内金融政策与国际惯例接轨的必然。本次银监局加强流动资贷款管理不会是阶段性行为,而是规范管理的方向。经了解,按照《流动资金贷款管理暂行办法》规定的测算公式计算,山西省内五大煤业新增流动资金需求基本为负数。故山西省内金融机构对执行《流动资金贷款管理暂行办法》多持观望态度,并对相关测算公式的合理性产生质疑,亦向我们表示会通过不同渠道向银监会反映,以期流动资金贷款问题得到合理解决。 　　根据上述情况笔者认为,执行《流动资金贷款管理暂行办法》将是必然,其相关规定有可能进行调整,但短期内难以完成。另据了解,近期银监会批准了银行私募资金、保监会批准了保险资金进入融资市场、银监会批准了邮储银行的专项融资,加上已相对成熟融资渠道的企业债、中期票据,现在可供选择的除银行贷款外的融资渠道日益丰富。通过上述信息笔者认为,国家在逐步关紧银行贷款融资这扇大门的同时,又为这些优质煤炭企业敞开了另一扇更为广阔的资本市场融资的大门。