上商业银行表外项目的风险与价值相关性研究-经济理论与经济管理.PDFVIP

经济理论与经济管理 年第 期 2017 12 上市商业银行表外项目的 风险与价值相关性研究: 基于信用承诺业务* 曾雪云 韩丽萍 陆正飞 [提 要] 本文建立了资产负债表模型和净收益模型对中国上市商业银行表外承诺项目的 。 价值相关性进行检验 研究证实表外项目在总体层面和分项目层面均与银行业股票价格显著负向 , 。 相关 进一步研究证实该负向关系在国有商业银行和非国有商业银行均显著存在 以上结果表 , , 。 明 信用承诺的风险内涵大于收益内涵 具有负债属性 该结论提示投资者将表外项目作为风险 , , , 因子 建议企业改进表外项目信息披露透明度 在年报中增设表外项目风险自评报告 加强表外 。 项目风险监管 本文对信用承诺价值相关性的研究为理解不同金融发展水平下的表外业务风险提 供了经验证据。 [ ] ; ; ; 关键词 表外项目 信用承诺 商业银行 价值相关性 , 著正相关 与当期基本每股收益有不显著的负相关 、 , 一 引言 关系 这初步揭示了表外业务对银行业风险的可能 [] 4 。 , : 影响 在此基础上 本文研究的问题是 在表外 , 自 年金融市场改革以来 表外业务在银 , 2007 项目已经成为重要业务的情况下 资本市场会对其 。 , 行业务结构中所占比重持续增长 截至 2015年 做何评价 表外项目是更可能增加银行业的价值? , 国内 家上市商业银行的表外项 目总规模为 还是更可能增加银行业的风险? 16 , , 万亿元 是 年末的 倍 与资产总 , 18.57 2007 3.25 就此问题 笔者考察了国内上市商业银行的表 ① 额的相对比例已经达到 。 针对这一发展 。 —