第5讲资金需要量的预测.pptVIP

第一节 筹资概述 一、企业筹资的目的 二、企业筹资的基本原则 三、企业筹资的分类 四、企业筹资渠道与方式 一、企业筹资的目的 （一）企业筹资的概念 企业筹集资：是指企业做为体根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。 一、企业筹资的目的 (二)企业筹资的动机 基本目的：为了自身的生存和发展 1、扩张性筹资动机 2、调整性筹资动机 3、混合性筹资动机 二、企业筹资的基本原则 （一）效益性原则 （二）合理性原则 （三）及时性原则 （四）合法性原则 三、企业筹资的分类 （一）权益筹资与债务筹资 （二）长期筹资与短期筹资 （三）直接筹资与间接筹资 （四）内部筹资与外部筹资 四、企业筹资渠道与方式 （一）企业筹资的渠道—— 企业筹集资本来源的方向与通道，体现着资本的源泉和流量。　　　　　　　　　　　　　 1、政府财政资本－－国有企业的来源。 2、银行信贷资本－－各种企业的来源。 3、非银行金融机构资本－－保险公司、信托投资公司、财务公司等。 4、其他法人资本－－企业、事业、团体法人。 5、民间资本。 6、企业内部资本－－企业的盈余公积和未分配利润。 7、国外和我国港澳台资本－－外商投资 四、企业筹资渠道与方式 （二）企业筹资方式——是指企业筹集资本所采取的具体形式和工具，体现着资本的属性和期限， 1、投入资本筹资。 2、发行股票筹资。 3、发行债券筹资。 4、发行商业本票筹资。 5、银行错款筹资。 6、商业信用筹资。 7、租赁筹资。 四、企业筹资渠道与方式 (三)企业筹资渠道与筹资方式的配合 企业的筹资方式与筹资渠道有着密切的关系。一定的筹资方式可能只适用于某一特定的筹资渠道；但同一筹资渠道的资本往往可以采取不同的筹资方式获得，而同一筹资方式又往往可以适用于不同的筹资渠道。因此，企业在筹资时，必须实现两者的合理配合。 五、企业资本金制度 ㈠ 资本金的本质特征 企业资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者以实现盈利和社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承受有限民事责任而投入的资金。 (三)企业资本金的管理 1、资本确定原则 2、资本充实原则 3、资本保全原则 4、资本增值原则 5、资本统筹使用原则 ㈣ 企业资本金制度的作用 有利于明晰产权关系，保障所有者权益 有利于维护债权人的合法权益 有利于保障企业生产经营活动的正常进行 有利于正确计算企业盈亏，合理评价企业经营成果 第二节 权益资本的筹集 一、投入资本筹资 二、发行普通股 一、投入资本筹资 (一) 投入资本筹资的含义 投入资本筹资：是指非股份制企业以协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等的直接投入的资本，形成企业投入资本的一种筹资方式。 投入资本筹资不以股票为媒介，适用于非股份制企业。是非股份制企业筹集股权资本的一种基本方式。 一、投入资本筹资 （二）吸收直接投资的种类 1.吸收个人投资 2.吸收法人投资 3.吸收国家投资 一、投入资本筹资 （三）吸收直接投资中的出资方式 1.以货币资金出资 2.以实物出资 3.以工业产权出资 4.以土地使用权出资 一、投入资本筹资 （四）吸收直接投资的优缺点 1.优点： （1）有利于增强企业信誉； （2）有利于尽快形成生产能力； （3）有利于降低财务风险。 2.缺点： （1）资金成本较高； （2）容易分散企业控制权。 （3）由于没有证券为媒介，产权关系有时不够明晰，也不便于产权的交易。 二、发行普通股筹资 （一）股票的特征与分类 普通股具有：永久性、流通性、风险性和参与性 1、按股东权利和义务的不同，分为普通股票和优先股票； 2、按股票票面是否记名，分为记名股票和无记名股票； 3、按股票票面有无金额，分为有面值股票和无面值股票； 4、按股票发行时间的先后，分为始发股和新发股； 5、按发行对象和上市地区，分为A股、B股、H股、N股等。 二、发行普通股筹资 （二）普通股股东的权利 1.公司管理权，包括投票权、查账权和阻止越权经营的权利； 2.分享盈余权； 3.出让股份权； 4.优先认股权； 5.剩余财产要求权。 二、发行普通股筹资 （三）股票发行价格的确定 1、等价 2、时价 3、中间价 （四）股票上市及终止的条件 p51