南宁化工债转股.docVIP

筹资决策案例 案例一：债转股筹资方式的选择一南宁化工的债转股：变“他有为“自有” （一）基本案情 1997年3月25日，国务院证券委员会发布了《可转换公司债券管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》），同时国务院决定在500家重点国有企业中未上市公司进行可转换债券的工作。作为正式试点的第一家公司可转换债券——“南化转债”在距《暂行办法》颁布16个月之际，终于揭开了我国又一金融创新活动的序幕。“南化转债”?的成功运作，是国企拓展融资渠道的又一典范。 经中国证监会批准，南宁化工股份有限公司成立于1998年6月15日，以南宁化工集团有限责任公司（以下简称“南化集团”）作为主要发起人，联合南宁统一糖业有限责任公司、南宁味精厂、邑宁县纸业有限公司及广西一赖氨酸厂共同发起设立，国证监会批准，公司于1998年8月?3日至7日向社会公开发行可转换期限为五年，（1998年8月?3日至2003年8月?2日）的公司债券（简称“南化转债”）15000万元人民币，债券每张面值100元，共计?150万张。债券通过上海证交所交易系统上网按面值定价发行，本次可转换债券发行所筹集到的资金，将主要用于三项扩大再生产建设项目，见效时间分别为?1998年、2000年。另外，还将其中的6900万元用于偿还长期借款。 1．南化转债的主要条款 （1）利率及付息。可转债按面值从1998年8月3日开始计息，首年票面利率为1％，以后每年