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第三节 企业资金需要量预测 * * * 1 第三章 筹资管理概论 一、定性预测法 定性预测法主要是利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，对未来资金的需要数量做出预测。 二、定量预测——销售百分比法 销售百分比法是根据销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测各项目短期资金需要量的方法。 通过预计利润表预测企业留用利润这种内部资金来源的增加额； 通过预计资产负债表预测企业资金需要总额和外部筹资的增加额。 基本依据 假设前提 首先，分析资产负债表各个项目与销售收入总额之间的依存关系。 其次，将基期的资产负债表各项目用销售百分比的形式另行编表。 最后，按下列公式计算计划期间预计需要追加的资金数额。 具体步骤 计划期间预计需要追加的资金数额 例 :见教材113页 二、定量预测——资金习性预测法（专科不讲） 所谓资金习性，是指资金的变动同产销量变动之间的依存关系。 资金习性的含义 固定资金、变动资金、半变动资金。 固 定 资 金 是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。 变 动 资 金 是指随产销量的变动而成同比例变动的那部分资金。 半 变 动 资 金 是指虽然受产销量变化的影响，但不成同比例变动的资金. 资金习性预测法模型 Y=a+bX 式中： Y—资金需要量； a——固定资金； b——单位变动资金； x——产销量 具体预测方法 一 高低点法 [例] 诚信公司历史上现金占用与销售收入之间的关系 如表3-6。 根据以上资料，采用高低点法来计算不变资金和变动 资金的数额 110000 130000 140000 150000 160000 2000000 2400000 2600000 2800000 3000000 1 2 3 4 5 现金占用Yi 销售收入Xi 年度 表3-6 现金与销售收入变化情况表 单位：元 把第5年数字代入上式后得： a=160000-0.05×3000000=10000（元） 预测模型为： Y=10000+0.05X 如果第6年的预计销售收入为3500000元 第六年的资金需要量=10000+0.05×3500000=185000（元） 0.05 0.14 0.22 0.41 0.11 0.30 0 0.30 10000 60000 100000 170000 80000 90000 510000 600000 流动资产 现金 应收账款 存货 小计 减：流动负债 应付账款及应付费用 净资金占用 固定资产 厂房、设备 所需资金合计 每一元销售收入所需变动资金（b） 年度不变资金（a） 资金需要量预测表（分项预测） 预测模型 y=a+bx 2．回归分析法 例：宝华公司产销量和资金变化情况如表3-8所示。2004年 预计销售量为150万件，试计算2005年的资金需要量。 100 95 90 100 105 110 120 110 100 120 130 140 2001 2002 2003 2004 2005 2006 资金占用（Y）（万元） 产销量（X）（万件） 年度 产销量与资金变化情况表 * *