环境管制对企业绩效的影响-财会月刊.PDF

□改革·发展 环境管制对企业绩效的影响 ——基于中国地级市数据的研究 罗素清（副教授） 【摘要】除了“波特假设”提到的创新补偿和减少浪费，环境管制还能通过扩大市场空间、增加市场份额、提升管理水 平等途径影响企业绩效。环境管制强度与企业绩效之间存在非线性关系，企业绩效随环境管制力度的加大先递增后递减。 基于我国2004~2012年250个地级市的面板数据和系统广义矩方法估计环境管制对企业绩效的影响，结果证明了环境管 制与企业绩效之间存在倒U形关系的假设，并通过了环境管制和企业绩效指标稳健性等方面的检验。促进环境管制对企 业的正向影响可从适度提高环境管制强度、灵活运用市场化政策工具、考虑地区差异等方面考虑。 【关键词】环境管制；企业绩效；波特假设；倒U形 【中图分类号】F222 【文献标识码】A 【文章编号】1004-0994（2016）29-0032-6 一、引言 不能弥补环境规制的成本。许松涛与肖序（2011）研究表明， 我国经济的快速发展所带来的环境问题引起社会各界 我国的环境规制从整体上降低了重污染行业的投资效率，我 的广泛关注，即使不考虑自然资源损耗及难以计算的减损， 国经济发展与环境保护之间的关系并未达到“波特假设”的 环境污染治理成本也占GDP的3%左右，特别是近年来环境事 双赢局面。②不显著。Brännlundr和Lundgren（2010）对最先开 件（如雾霾、水污染、重金属污染）频发，越来越多的学者开始 展环境规制的瑞士制造业进行的研究并没有发现两者之间 进行环境政策工具选择以及效果的研究。政策制定者也面临 存在显著的关系，或者影响太小而不能被察觉。③积极影响。 着管制的困境：一方面环境问题突出，经济发展的可持续性 Lanoie等（2008）从动态角度发现环境管制对产出效率是有积 问题引起广泛关注；另一方面经济危机背景下加强环境管制 极影响的，而且这种效果在存在高度外部竞争的情况下更加 可能会给企业施加过度压力，传统经济学认为企业已经根据 明显。而Ambec等（2013）在总结已有经验研究后，发现近年 市场做出最低成本和最优资源配置选择，政府对环境的管制 以连续时间研究动态变化的实证研究多数支持了环境管制 不可避免地会增加企业成本，在开放市场中削弱企业竞争力。 对企业生产效率的影响。 20多年前，波特教授就提出了著名的“波特假设”，对传 环境管制对企业竞争力的影响不仅仅通过促进研发创 统观点提出质疑，其认为：企业受到合理的管制反而可能提 新来实现，还扩大了企业的市场空间、增加了市场份额、提升 升企业竞争力，主要是因为管制激励了企业创新和减少了浪 了管理水平等，本文认为环境管制与企业绩效之间可能存在 费。大量的文献对这一假设是否成立进行了研究，但直到现 非线性关系。从实证研究的角度看，当前对环境管制与企业 在仍然没有一致的研究结论。对假设的理论和实证研究一致 竞争力关系的研究缺少对动态影响和由此导致的内生性问 认为，合理的环境管制的确在增加企业RD支出、提升治理 题的考虑，同时存在研究样本时间普遍较短等问题。Ambec 污染创新和总体创新水平、促进生产技术进步等方面有积极 等（2013）认为，目前关于波特假设的实证研究中至少有50% 作用，但是环境管制对企业竞争力提升的“强波特”观点则并 的结果不一致是由数据处理和测量问题导致的。除此之外， 没有取得一致意见，问题的关键在于提升创新能力不等于提 当前国内相关研究主要建立在省级层面验证，样本量过少可 升企业竞争力，其实Porter和VanderLinde（1995）也认为管 能会影响实证结果的可信度，所以本文采用工具变量法和广 制导致的创新通常并不能补偿成本的上升，只有合理的政策 义矩估计方法降低内生性问题的影响，并采用地级市面板数 才能增强企业竞争力。当前对“强波特假设”环境管制对企业 据来检验环境管制对企业竞争力的影响。 竞争力影响的实证研究结果主要有三大类：①消极影响。 二、理论分析与研究假设 Jaffeet等（1995）、Broberg等（2013）发现环境管制对产出效率 Mohr和Saha