金融创新对商业银行风险承担的影响-财经论丛.PDF

第 期 总第 期 财 经 论 丛 年 月 金融创新对商业银行风险承担的影响 基于金融创新的分类研究 权飞过 王晓芳 西安交通大学经济与金融学院 陕西 西安 摘 要 将银行金融创新分为降低项目监督成本和提高投资回报率两种类型 利用银 行在融资市场的博弈均衡模型并结合数值模拟技术 研究两种类型金融创新对银行风险承 担的影响 研究结果显示 相对于提高投资回报率的金融创新 降低项目监督成本的金融创 新对银行风险承担影响更大 且当投资项目收益率较低时 降低监督成本的金融创新更有利 于提高银行资金的使用效率 降低银行风险承担水平 实证结果支持理论模型的结论 关键词 金融创新 商业银行风险承担 博弈均衡 面板数据 中图分类号 文献标识码 文章编号 一 引 言 当前我国进入经济增长放缓 经济结构调整的关键时期 加大金融对实体经济的支持力度 激 发社会创新活力 是供给侧结构性改革成功的关键 考虑到我国是以商业银行为主导的金融结构体 系 商业银行的金融创新能力不但关系着商业银行自身的发展前景 而且也关系着供给侧结构性改 革的成败 年 月 日起 央行全面放开贷款利率管制 在实现利率市场化改革目标上迈出 了重要一步 在存贷利差缩小 同业竞争压力加剧的局面下 商业银行不断提高其金融创新能力 推出创新金融服务以保持自身竞争力 商业银行推进金融创新是否真正提高了竞争力 提升了金融 服务实体经济的水平 年 月 日 在第十二届全国人民代表大会第三次会议上 李克强总 理强调围绕服务实体经济推进金融改革 充分发挥金融对实体经济的支持作用 说明金融创新对实 体经济的支持作用有待加强 与此同时 我国上市银行的不良贷款率也出现了上升的苗头 不良贷 款率的上升会促使银行实施更加审慎的放贷政策 实体经济恐将面临资金愈发窘迫的局面 因此 银 行金融创新能否降低银行的风险承担水平 在经济增速放缓 银行信贷风险逐步暴露的当下 银行如 何利用金融创新提高放贷质量 提升金融服务实体经济的水平 这是本文要回答的问题 二 相关文献回顾 金融创新一般被定义为新的金融产品 服务 技术 流程和制度的创造和扩散过程 国外金融 创新的研究主要集中在金融创新的功能及其与金融风险的联系等方面 在金融创新与金融风险关系 收稿日期 基金项目 国家社会科学基金重点资助项目 作者简介 权飞过 男 山西长治人 西安交通大学经济与金融学院博士生 王晓芳 女 陕西西安人 西安交通大学经济 与金融学院教授 财经论丛 年第 期 方面 研究指出 由于金融创新具有动态性 金融创新所带来的后果随着使用它的 人们对其基础资产结构和使用方式的改变而改变 则指出证券化特点的高流动性的影 子银行等金融市场媒介就像是缺失了严格监管的传统银行机构 是导致杠杆和系统风险更高的主要 原因 传统银行和影子银行通过金融创新提供了投资者所需要的 私人资金 和流动性 这种