专题八财务预警系统学科知识.pptVIP

专题八：财务预警系统 财务预警是以企业的财务会计信息为基础，通过设置并观察一些敏感性财务指标的变化，而对企业或集团可能或将面临的财务危机实现预测预报和实时监控的财务分析系统，具有监测、诊断、控制和预防功能及预知性、及时性、完备性和实用性等特点。 第一节财务预警系统概述 国内外大量实证表明：陷入经营危机的企业几乎无一例外地以出现财务危机为征兆。 一、财务预警系统的含义 财务失败：企业因财务运作不善而导致财务危机潜发的一系列动态结果。 财务预警：以企业的财务会计信息（财务报表、经营计划及其他相关会计资料）为基础，通过设置并观察一些敏感性财务指标的变化，而对企业或集团可能或将要面临的财务危机实现预测预报和实时监控的财务分析系统 二、财务预警系统的功能 （一）监测功能 通过收集与企业经营相关的产业政策，国际国内市场竞争状况、企业本身的各类财务和生产经营状况信息，对宏观经济情况、同行业及本企业基本情况现状及变化进行跟踪。 对财务运行过程进行监测，对监测结果进行识别，判定监测到的财务运行过程属于何种景气状态以及预示着何种景气状态。 （二）诊断功能 通过跟踪检测，对企业实际财务状况与行业或标准财务进行对比分析，运用现代管理技术、企业诊断技术、财务分析方法，找出导致财务运行恶化的原因及企业运行中的弊端及病根所在。 （三）控制功能 在前者基础上，更正企业运营中的过失，使企业回复到正常运转的轨道上，挖掘企业一切可以寻求的内部资金创造渠道和外部财源，在发现财务危机时阻止其继续恶化，控制其影响范围。同时，对可能引起公司财务状况恶化的长期决策进行监控。 （四）预防功能 通过财务预警分析，能系统敏锐地发现企业潜在的危机，从而有效地避免和防范类似财务危机的发生。 三、财务预警系统的特点 预知性、及时性、完备性、实用性 第二节财务预警系统的构建 一、财务预警系统的构建原则 1、科学性原则 预警的监测方法和监测指标必须科学。 2、系统性原则 市场营销危机、经营危机、管理危机和财务危机。 3、预测性原则 预警体系必须具有预测价值 4、动态性原则 预警系统要实现动态跟踪，反映动态趋势；预警系统本身要不断改进，确保预警系统的先进性。 5、及时性原则 能够及时发现并警告企业经营过程中潜在的问题 6、实用性原则 实施预警成本要小于收益；框架设计不能太复杂；信号要比较明确。 二、财务预警系统的模式 （一）定性模式 1.标准化调查法 专业人员、调查公司、协会等对企业可能遇到的问题进行详细的调查分析，并形成报告文件，供企业管理者参考。 提出的问题对所有企业都有意义，普遍适用；缺点：无法提供特定问题的一些个性特征。 2.　四阶段症状分析法 财务危机潜伏期 财务危机发作期 财务危机恶化期 财务危机实现期 1、盲目扩张 2、无效市场营销 3、疏于风险管理 4、缺乏有效管理制度 5、无视环境的重大变化 1、自有资金不足 2、过分依赖外部资金、利息负担重 3、缺乏会计的预警作用 4、债务拖延偿付 1、经营者无心经营业务、专心与财务周转 2、资金周转困难 3、债务到期违约不支付 1、负债超过资产，丧失偿付能力 2、宣布倒闭 3.　三个月资金周转表分析法--准备好安全度较高的资金周转表 4.　流程图分析法 通过分析企业的流程图，找出关键点、防范风险。 5.　管理评分法 对企业 经营缺陷、错误和征兆对比打分，加权处理，以总分数的高低判断企业的财务状况。 2.　多变量模式 （1）企业安全率模式。 经营安全率＝安全边际率＝安全销售额／现有或预计销售额 资金安全率 ＝资产变现率－资产负债率＝（资产变现金额－负债账面金额）／资产账面金额 比率状况 企业财务状况 经营安全率、资金安全率均大于0 企业经营状况良好，可采用扩张策略 资金安全率为正，而经营安全率为负 企业财务状况良好，但营销能力不足，应加强营销管理，增加利润创造能力 经营安全率为正，而资金安全率为负 企业财务状况已露出险兆，应积极创造自有资金，开源节流，改善财务结构 经营安全率、资金安全率都小于0 企业经营已陷入险境，随时可能爆发危机 （2）多元线性函数模型 Z分数模型，1968年美国的阿尔曼。 Z＝V1X1＋V2X2＋…＋VnXn 预测样本构建模型，将单个企业的各种各样的财务比率转换成单一的判别标准，即Z值，根据Z值进行判定，将企业分为“破产”和“非破产”两类。 阿尔曼： Z＝0.012X1＋0.014X2＋0.033X3＋0.006X4＋0.999X5 各财务比率指标的计算公式为： X1＝（期末流动资产－期末流动负债）／期末总资产 X2＝期末留存收益／期末总资产